Les actions institutionnelles sont des actions de fonds communs de placement qui sont proposées à la vente uniquement aux investisseurs institutionnels. Dans la plupart des cas, de gros blocs de ces actions sont vendus dans le cadre d’un package deal. En échange de l’achat du plus grand volume d’actions, l’institution bénéficie souvent de réductions de prix, y compris une remise sur les frais de transaction engagés dans le cadre du contrat d’achat. Du fait que les actions institutionnelles sont vendues en gros blocs, les investisseurs individuels sont rarement, voire jamais, en mesure d’acheter ces types d’actions d’investissement.
Un certain nombre d’entreprises ou d’institutions différentes peuvent choisir d’acheter des actions institutionnelles. En général, l’idée derrière l’achat est de détenir ces actions à des fins d’investissement à long terme, créant ainsi un flux de revenus régulier pour l’institution. Les entreprises utilisent parfois cette approche comme un moyen de générer des revenus qui sont réservés aux régimes de retraite offerts aux employés. À d’autres moments, le rendement généré par les actions est canalisé vers d’autres produits en cours qui sont exploités par la société.
Il existe plusieurs types d’entités susceptibles d’être intéressées par des actions institutionnelles. Parallèlement aux entreprises à la recherche d’un moyen de créer un flux de revenus pour financer leurs régimes de retraite, les compagnies d’assurance utilisent souvent ce modèle d’investissement pour maintenir un flux de rendement constant pouvant être utilisé pour honorer les demandes de règlement soumises par leurs clients. De la même manière, les banques achètent souvent des actions institutionnelles comme moyen de générer des revenus pour financer les opérations bancaires, ainsi que de générer des fonds pour payer des intérêts sur tous les comptes clients qui sont structurés pour générer des intérêts sur les soldes des comptes. Les fonds de pension indépendants achèteront également des actions institutionnelles comme moyen de générer des revenus qui sont réinjectés dans le fonds, le maintenant viable à long terme.
Dans de nombreux cas, les actions institutionnelles sont appelées actions Y ou actions de catégorie Y. En effet, les actions sont généralement émises avec une catégorie de lettres spéciale qui permet de différencier les actions des autres catégories largement accessibles aux investisseurs individuels. Cette catégorie de lettres spéciale est souvent incluse dans le symbole descriptif du fonds utilisé pour identifier les actions sur le marché, ce qui permet aux investisseurs potentiels de rechercher plus facilement les performances passées des actions sans les confondre avec d’autres catégories d’actions émises par le même entité. La catégorie d’actions peut également jouer un rôle dans la manière dont les swaps sont effectués au sein d’un fonds commun de placement donné, puisqu’un investisseur est limité à échanger un ensemble d’actions Y contre un ensemble correspondant d’actions Y disponibles au sein du fonds commun de placement.