Les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) sont des titres du gouvernement des États-Unis introduits sur les marchés financiers en 1997 et conçus pour fournir une protection contre l’inflation. Ils sont classés comme des placements à revenu fixe parce qu’ils constituent un type d’obligation. Les titres du Trésor protégés contre l’inflation sont largement considérés comme des investissements extrêmement sûrs, car il n’y a pas beaucoup de risque de perdre du capital ou de l’argent, mais les investisseurs ne doivent pas non plus s’attendre à des bénéfices à succès. Ces investissements sont conçus pour protéger le patrimoine plutôt que de faire croître l’investissement initial à un rythme agressif, et ils sont largement utilisés pour diversifier un portefeuille d’investissement.
Comme les obligations, les titres du Trésor protégés contre l’inflation ont une valeur nominale et croissent à un taux d’intérêt. L’intérêt sur les TIPS est généralement payé deux fois par an à un taux d’intérêt fixe prédéterminé. Même si un taux fixe est appliqué aux TIPS, le taux d’intérêt peut varier à chaque période de paie en fonction des variations de la valeur nominale ou du montant principal de l’investissement, car il existe une corrélation directe entre les deux. Les TIPS ont également une date d’échéance prédéterminée, à laquelle le titre expire. Un investissement dans TIPS est un pari que l’inflation augmentera sur la durée de l’obligation.
À l’échéance, l’investisseur reçoit soit le montant du capital initial ou ajusté de l’investissement, selon le montant le plus élevé. Le montant principal est structuré de manière à ce que le montant augmente lorsqu’il y a de l’inflation dans l’économie américaine. Il perd de la valeur en période d’économie déflationniste.
L’inflation est mesurée par l’un des principaux baromètres économiques américains, l’indice des prix à la consommation (IPC). Lorsque l’indice augmente en valeur, il représente une plus grande inflation. Lorsque l’IPC diminue, il est représentatif d’une inflation moindre et pourrait conduire à un environnement déflationniste. Historiquement, dans l’économie américaine, la déflation est rare, mais elle constitue une menace mineure car les gains sont plus importants avec une inflation plus élevée.
Les titres du Trésor protégés contre l’inflation ont une date d’échéance sur eux, mais ces délais d’expiration ne sont disponibles que dans certaines durées. Ces titres d’État sont émis par la Réserve fédérale et peuvent être achetés et détenus par tranches de cinq, 10 ou 30 ans. En règle générale, ces titres peuvent également être achetés aux enchères par tranches de 100 dollars américains (USD). Si un investisseur ne souhaite pas conserver l’investissement pendant la durée du terme, les TIPS peuvent être vendus sur ce qu’on appelle un marché secondaire, qui est un marché réglementé qui permet aux investisseurs de se vendre des titres entre eux avant la date d’expiration.