Le niveau des prix et le taux d’intérêt sont liés en ce sens que la manipulation du niveau des taux d’intérêt est l’un des outils utilisés par la banque centrale ou le gouvernement pour contrôler les niveaux de prix dans une économie. La banque centrale d’un pays utilise les taux d’intérêt comme l’un de ses principaux outils pour augmenter ou diminuer les niveaux de prix, tous deux avec des effets différents. Lorsque le niveau des prix est trop élevé, la banque centrale augmentera les taux d’intérêt. Lorsque le niveau des prix est trop bas, la banque centrale diminuera les taux d’intérêt.
L’augmentation du taux d’intérêt affecte le niveau du prix global dans une économie en réduisant la capacité des consommateurs à obtenir facilement de l’argent auprès des banques. Normalement, les banques centrales visent à maintenir les taux d’intérêt à un faible pourcentage prédéterminé autant que possible. Lorsque le marché est trop actif et que la demande excessive de biens et services commence à pousser les prix de ces articles à la hausse, la banque centrale cherchera à restreindre les activités sur le marché. Le niveau des prix et le taux d’intérêt sont liés par le fait qu’une augmentation des taux d’intérêt entraînera une baisse du prix des biens.
En augmentant les taux d’intérêt, les consommateurs n’auront pas le même accès facile aux différents types de crédit et de prêts, qu’ils peuvent utiliser pour financer des achats comme des voitures, des vêtements, des maisons et d’autres articles. Lorsque les consommateurs n’auront plus les moyens de payer pour de telles choses, leur demande diminuera et les prix baisseront également. Ce lien entre le niveau des prix et le taux d’intérêt signifie que la baisse de la demande causée par la hausse des taux d’intérêt conduira à une situation où l’offre l’emportera sur la demande. Normalement, lorsque l’offre est supérieure à la demande, les prix des biens et services baissent en réponse.
Une autre relation entre le niveau des prix et le taux d’intérêt peut être observée dans une situation où il y a une déflation ou le niveau des prix est inférieur à la moyenne. Une telle situation est généralement le résultat d’une demande trop faible de la part des consommateurs pour les produits finis sur le marché. Dans cette situation, la banque centrale diminuera les taux d’intérêt afin d’inciter les consommateurs à obtenir plus d’argent auprès des banques et à faire plus d’achats. Lorsque la banque centrale diminue les taux d’intérêt, d’autres banques réagissent également en diminuant les taux d’intérêt sur le compte d’épargne, ce qui rend moins incitant les clients à économiser de l’argent.