Les personnes qui envisagent d’ouvrir une entreprise peuvent considérer le capital-risqueur (VC) comme une seule personne prête à investir de l’argent dans une entreprise naissante ou sur le point de réussir. Une telle personne «s’aventure» ou investit cet argent dans l’espoir d’obtenir un bon retour sur son investissement. Alors que quelques particuliers sont assez riches pour fournir à eux seuls de l’argent pour faire flotter une entreprise, la plupart des investisseurs en capital-risque travaillent avec un groupe d’autres investisseurs pour investir dans une entreprise qui a une chance prometteuse de leur rapporter plus de revenus dans les cinq à dix ans suivant leur investissement initial. investissement.
Lorsqu’un capital-risqueur fait partie d’un groupe d’investissement, il ou elle n’investit probablement pas uniquement dans une seule entreprise. Au lieu de cela, le groupe lève des fonds pour investir dans un certain nombre d’entreprises. Même avec la meilleure analyse commerciale, toutes les entreprises ne réussiront pas. En se diversifiant, un groupe de capital-risque a de meilleures chances de réaliser un profit. Lorsqu’une entreprise réussit, ces investisseurs peuvent obtenir un rendement d’environ 60% sur leur investissement initial, et ils détiennent également une participation, et éventuellement une participation majoritaire, dans une entreprise. Ils peuvent, grâce à l’achat d’actions offertes en privé, être en mesure de diriger ou d’influencer le cours de l’entreprise afin qu’elle reste sur la voie du succès.
En général, le groupe de capital-risque recherche certains types d’entreprises dans lesquelles investir. Ces entreprises peuvent ne pas avoir accès aux prêts car ils ne sont pas encore prouvés. Les investisseurs peuvent fournir des capitaux d’amorçage pour des entreprises en démarrage attrayantes ou des investissements à un stade précoce une fois qu’une entreprise a démarré. Alternativement, une entreprise qui semble «pourrait» réussir pourrait recevoir des fonds de phase d’expansion d’entreprises de capital-risque ou une entreprise de capital-risque pourrait investir dans les étapes ultérieures de l’entreprise lorsqu’un afflux de liquidités est nécessaire pour développer ou maintenir une entreprise en activité avant que le stock ne soit offert publiquement.
L’un des moyens les plus glamour de générer des retours sur investissement élevés, en particulier inspiré par les sociétés de capital-risque pendant la bulle Internet des années 1990, était de faire croître une entreprise par l’investissement, qui offrirait ensuite une offre publique initiale (IPO) d’actions. Lorsque cette action était vendue, elle représentait généralement un énorme retour sur investissement pour les premiers investisseurs. Même les travailleurs d’une entreprise ont peut-être acquis des actions et gagné beaucoup lorsque les actions ont été introduites en bourse, mais les capital-risqueurs ont définitivement gagné le plus, gagnant des millions de dollars à mesure que la Silicon Valley se développait. Bien sûr, le revers de la médaille était qu’à la fin des années 1990, la bulle Internet a éclaté, et les entreprises de capital-risque toujours en croissance ont perdu de l’argent en investissant dans des entreprises qui n’ont pas aussi bien réussi ou qui ont complètement échoué.
Un investisseur en capital-risque peut également voir un retour sur investissement si une entreprise fusionne avec une autre entreprise ou est acquise par une entreprise beaucoup plus grande. La plus grande entreprise ne veut généralement pas que les VC conservent une participation majoritaire dans l’entreprise et la vente ou la fusion rachète des VC leur offrant un retour sur investissement allant de bon à important.
L’objectif de tout capital-risqueur est de financer et d’aider à développer une entreprise, puis de «quitter» l’entreprise une fois qu’elle devient rentable par les méthodes mentionnées ci-dessus. Habituellement, une fois que l’argent est investi, il faut plusieurs années avant que les investisseurs ne voient un retour, et ils n’ont généralement pas accès à cet argent investi tant que le profit n’est pas réalisé. Pourtant, étant donné que les VC ont tendance à fonctionner en se diversifiant, les investissements peuvent arriver à échéance à des moments différents, offrant à une entreprise de CR un flux de liquidités pour le réinvestissement et pour le profit personnel.