Le capital de catégorie 1 est une mesure de la puissance monétaire globale d’une institution financière. Dans ce cas, les actions ordinaires sont les actions émises par l’entreprise et négociées sur le marché primaire afin de lever des capitaux. À l’origine, la valeur de niveau 1 était déterminée en grande partie par l’offre initiale d’actions ordinaires de la société et les bénéfices non répartis. Cela s’est lentement modifié au fil des ans, et maintenant plusieurs facteurs se conjuguent pour déterminer le capital total de niveau 1, bien qu’une très grande partie soit encore constituée d’actions ordinaires. Or, la valeur pondérée de l’argent prêté par l’institution et la part des investissements extérieurs jouent également un rôle important.
Une grande partie du capital de niveau 1 est constituée de la valeur des actions ordinaires de l’entreprise. Ce stock est évalué au montant pour lequel il s’est vendu initialement sur le marché primaire; essentiellement, la valeur qu’il détenait la toute première fois qu’il a été vendu. Lorsque le marché fait fluctuer la valeur de l’action, les changements n’ont aucun effet sur la valeur de l’action pour déterminer la valeur de niveau 1.
Au fur et à mesure que l’entreprise gagne de l’argent, la valeur donnée par l’action ne change pas, mais elle continue d’avoir un impact sur le capital total de niveau 1. Lorsqu’une entreprise financière réalise un profit, cet argent peut être utilisé par l’entreprise ou donné aux investisseurs sous forme de dividende. L’argent donné sous forme de dividende est considéré comme perdu en ce qui concerne le capital et n’est plus compté. Lorsque l’argent est réinvesti dans l’entreprise, le réinvestissement total est ajouté au capital.
À l’origine, ces deux facteurs constituaient l’intégralité du capital de niveau 1. À la fin du 20e siècle, des changements sont entrés en vigueur qui ont élargi la mesure globale de la valeur du capital. Désormais, une institution financière peut compter l’argent qu’elle a prêté ou investi dans d’autres entreprises. Ces débits et investissements sont pondérés en fonction de la manière dont l’argent est investi et auprès de qui. Le montant total de l’argent est rarement ajouté directement au capital; généralement, un pourcentage simple est supprimé en premier.
Comme pour toutes les formes de capital, avant qu’une valeur finale ne soit déterminée, les pertes sont supprimées. C’était l’une des principales pierres d’achoppement du capital de niveau 1, car de nombreuses dettes d’une entreprise financière sont en fait de l’argent prêté plutôt que de véritables pertes. Les réformes politiques ont atténué certaines de ces préoccupations en restructurant exactement ce qui était considéré comme un actif et ce qui était une dette vis-à-vis des banques. Désormais, tous ces facteurs sont réunis – actions ordinaires, revenus réinvestis, prêt d’argent et dette globale – pour déterminer la véritable valeur du capital de niveau 1.