Le ratio risque-rendement est un calcul effectué par les traders en placement pour évaluer le degré de risque d’une transaction avant d’y souscrire. Le calcul du ratio est généralement assez simple, ne nécessitant que le montant d’argent en jeu, la récompense attendue et les pertes potentielles. Le principal objectif du ratio est de fournir aux investisseurs une représentation numérique indiquant si les investissements potentiels valent le coût. Les investisseurs qui prennent le temps de faire le calcul peuvent éviter des transactions qui peuvent sembler bonnes à première vue, mais qui sont susceptibles d’entraîner de grosses pertes au fil du temps.
La compréhension du risque relatif d’une transaction financière est généralement considérée comme essentielle à la réussite sur le marché de l’investissement, que ce soit en actions, en obligations ou en fonds indexés. Si certains investisseurs ont de la chance de sélectionner des transactions à l’aveuglette, cette pratique s’apparente davantage au jeu qu’à l’investissement raisonné. Les investisseurs avertis cherchent universellement à comprendre comment la récompense projetée se compare au risque requis pour y parvenir. C’est l’objectif du rapport risque-récompense.
Le rapport risque-rendement est généralement exprimé numériquement, sur la base des unités monétaires. Par exemple, 100 USD (USD) investis dans un fonds avec un rendement potentiel de 200 USD (USD) seraient exprimés sous la forme 100:200 ou 1:2. Un ratio de 1:2 est généralement considéré comme le ratio « sûr » le plus bas possible par la plupart des principaux conseillers financiers du monde. Plus la récompense est élevée, meilleur est l’investissement final. Ce même 100 $ (USD) investi dans un compte avec un rendement attendu de 500 $ (USD) donnerait un rapport risque-rendement de 1:5, par exemple, ce qui est beaucoup plus favorable.
Il est généralement plus difficile de calculer la partie «récompense» du ratio risque-récompense. La récompense anticipée est généralement déterminée par une analyse approfondie des graphiques boursiers et des tendances antérieures. Certains éléments scientifiques sont impliqués – principalement des calculs statistiques et d’écart-type – mais de nombreuses prédictions raisonnées et une comptabilité des probabilités sont également nécessaires. Les logiciels de suivi financier et les prédicteurs de tendances technologiques peuvent être utiles pour obtenir ces chiffres. Les investisseurs passent également du temps à lire et à étudier la santé du marché dans les secteurs cibles.
Il y a aussi généralement une certaine flexibilité avec le risque. Le risque de départ ne doit pas toujours être le montant d’argent de départ. Les investisseurs choisissent souvent d’acheter leurs investissements avec des ordres « stop loss » attachés. Ces ordres retirent essentiellement les fonds et arrêtent la négociation une fois que les pertes ont atteint un certain creux. Les investisseurs peuvent jouer avec leur plancher stop-loss pour modifier le ratio, ce qui peut aider à déterminer les contours de l’investissement final.
Même un ratio risque-récompense qui place les récompenses potentielles jusqu’à 500 % ne garantit pas des rendements élevés. La volatilité du marché change et les prix chutent de manière inattendue tout le temps. Tout ce que dit le rapport risque-rendement, c’est que l’investissement est plus susceptible qu’improbable de générer un rendement favorable. Cela signifie que c’est un bon pari pour un investisseur, mais rien n’est jamais sûr.