Les prêts personnels peuvent se présenter sous deux formes : non garantis et garantis. Le prêt non garanti est plus risqué pour les prêteurs et dépend uniquement de l’espoir que les emprunteurs rembourseront leur prêt, et le recours du prêteur si un prêt n’est pas remboursé est souvent d’aller en justice pour exiger le remboursement. Des cotes de crédit très bonnes à excellentes sont généralement requises pour ces prêts afin de rendre ce scénario moins probable. Le prêt personnel garanti est différent car il est soutenu en donnant au prêteur des droits sur une sorte de propriété (garantie), que le prêteur peut saisir si l’emprunteur cesse d’effectuer des paiements en temps opportun.
Il existe de nombreux types de garanties qui peuvent être utilisées pour créer un prêt personnel garanti. Ceux-ci pourraient inclure des prêts sur des biens comme des maisons, des véhicules ou des terrains. En particulier pour les maisons et les terrains, cela peut être appelé une hypothèque sur la propriété. D’autres types de garanties pourraient être acceptables pour créer un tel prêt, et pourraient inclure des éléments tels que des comptes d’épargne personnels qui seraient détenus par le prêteur, des actions ou des obligations, ou des articles de luxe de grande valeur. En règle générale, la valeur de la garantie est supérieure à la valeur du prêt ou à un pourcentage important du montant prêté.
Les prêteurs préfèrent souvent le prêt personnel garanti car il comporte des protections intégrées, et les banques ou autres associations de prêt d’argent peuvent être plus susceptibles d’approuver un prêt garanti qu’un prêt non garanti. Certains prêteurs peuvent exiger une garantie lorsqu’une personne demande un prêt personnel, surtout si la cote de crédit n’est que modérée et n’est pas excellente. Cela étant dit, tous les prêts personnels ne sont pas entièrement garantis par une garantie, car la valeur des biens tels que les terrains, les maisons, les véhicules, les actions et les obligations, et même les articles de luxe, peut fluctuer et descendre en dessous de la valeur du prêt.
L’avantage pour les emprunteurs existe également avec cette forme de prêt. Les taux d’intérêt des prêts personnels garantis peuvent être inférieurs, en raison de la réduction du risque que prend le prêteur. Surtout lorsqu’un prêt personnel est contracté contre quelque chose comme un solde de trésorerie dans un compte d’épargne ou une maison, les niveaux de taux d’intérêt peuvent être extrêmement compétitifs et parmi les meilleurs. En particulier dans le cas où une personne hypothèque une propriété, les taux d’intérêt sont susceptibles d’être très bons.
Pourtant, même avec des garanties, un très mauvais crédit peut amener les gens à se voir refuser un prêt personnel garanti. Les gens peuvent toujours être admissibles à des prêts pour mauvais crédit, mais ils paient des taux d’intérêt élevés pour les obtenir. Un autre type de prêt personnel à court terme est disponible auprès des prêteurs sur gage. Les gens peuvent « vendre » une propriété pour de l’argent et disposer d’un certain délai pour racheter la propriété à un taux plus élevé. Les frais facturés sont généralement élevés, mais la mise en gage pourrait être appelée un type de prêt personnel garanti, car l’argent est initialement prêté contre la valeur d’un article.