Un ratio financier est une mesure utilisée pour déterminer la force ou la faiblesse d’une entreprise dans certains domaines financiers. Les investisseurs et les analystes examinent les ratios financiers pour comparer deux ou plusieurs sociétés du même secteur ou pour analyser les performances d’une société au fil du temps. Un ratio financier est parfois appelé ratio comptable.
Les ratios du marché sont utilisés pour évaluer une entreprise ou déterminer sa valeur en tant qu’investissement. Le plus fondamental d’entre eux est le ratio cours/bénéfice, également appelé ratio P/E. Ce ratio financier est le prix par action des actions de la société divisé par le bénéfice par action. D’autres façons d’évaluer la valeur de l’entreprise comprennent le prix à la comptabilité, qui est le prix de l’action divisé par le total des actifs moins les actifs et passifs incorporels; et le ratio cours/flux de trésorerie, qui est le cours de l’action divisé par le flux de trésorerie par action.
La marge bénéficiaire est le ratio de rentabilité, calculé en divisant le bénéfice net par le chiffre d’affaires. La marge opérationnelle, ratio financier reflétant l’efficacité opérationnelle, est calculée en divisant le résultat opérationnel par le chiffre d’affaires. La marge brute est un ratio de rentabilité calculé comme le chiffre d’affaires moins le coût des marchandises vendues, divisé par le chiffre d’affaires. Ceci est exprimé en pourcentage, et il mesure combien d’argent il reste à l’entreprise après avoir payé pour les matériaux qui sont utilisés dans les biens qu’elle produit.
Les ratios de liquidité montrent le ratio des actifs d’une entreprise qui peuvent être rapidement convertis en espèces pour rembourser la dette. Le ratio actuel est le ratio de liquidité de base, montrant dans quelle mesure l’entreprise peut couvrir ses obligations à court terme. Il s’agit de l’actif à court terme divisé par le passif à court terme. Avec la plupart des transactions à crédit, le ratio de rotation des créances est un ratio de liquidité important qui montre à quelle vitesse l’entreprise recouvre l’argent qui lui est dû. Ce ratio est calculé en divisant les ventes à crédit nettes par la moyenne des débiteurs.
Les ratios d’activité montrent à quelle vitesse les actifs de l’entreprise peuvent être convertis en ventes ou en espèces. Le taux de rotation des stocks, qui est un taux d’activité, montre à quelle vitesse l’entreprise vend sa marchandise. Il est calculé comme la valeur des stocks divisée par le chiffre d’affaires.
Les ratios d’endettement comprennent la dette totale par rapport au total des actifs, qui est le plus large de ces ratios. Il est calculé en divisant la dette à court terme et à long terme par l’actif total. Ce ratio montre combien d’actifs de l’entreprise ont été payés avec de l’argent emprunté. Le ratio de couverture des intérêts est un ratio d’endettement qui montre la capacité d’une entreprise à payer ses dettes. Il s’agit du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) divisé par le total des intérêts à payer.
Les ratios de budgétisation des immobilisations sont des ratios utilisés par les entreprises pour déterminer la faisabilité financière d’un projet proposé. La valeur actuelle nette, qui est la différence entre la valeur actuelle des entrées de trésorerie et la valeur actuelle des sorties de trésorerie, est un ratio de budgétisation des investissements utilisé pour les projets générateurs de revenus. Le taux de rentabilité interne, qui est le taux de croissance qu’un projet devrait générer, est souvent utilisé pour comparer plusieurs projets différents à l’étude.
Pour qu’un ratio financier ait de la valeur, il doit être comparé au même ratio pour d’autres entreprises du secteur, ou pour une seule entreprise au fil du temps. Aucun ratio financier ne dira toute l’histoire. Ils fournissent cependant une base solide de comparaison lors de l’évaluation d’une entreprise.