La principale différence entre les sociétés à grande capitalisation et les sociétés à petite capitalisation réside dans les montants de capitalisation. Les actions ou fonds à grande capitalisation sont investis dans de grandes entreprises bien établies, tandis que les actions à petite capitalisation sont destinées aux petites entreprises ayant un potentiel de croissance. Une autre différence entre ces actions est qu’elles impliquent différents niveaux de risque. Les investisseurs doivent évaluer les objectifs et les risques inclus dans les prospectus pour les actions et les fonds à grande et petite capitalisation avant d’investir.
Les sociétés à grande capitalisation ou à grande capitalisation ont généralement une capitalisation supérieure à 10 milliards de dollars américains (USD). Ces sociétés, parfois appelées sociétés de premier ordre, ont de grandes quantités d’actions en circulation et sont bien établies et financièrement stables. Ils sont également inclus dans les indices Dow Jones et S&P 500. Des exemples de sociétés à grande capitalisation sont Exxon Mobil, Microsoft et General Motors.
Les petites capitalisations, ou petites capitalisations, font généralement référence aux entreprises dont la capitalisation est inférieure à 5 milliards de dollars américains. La limite en dollars est toutefois arbitraire et peut donc varier en fonction de l’investissement. Ces petites entreprises sont généralement peu connues. Certaines entreprises débutent en tant que petites capitalisations mais finissent par atteindre le statut de moyenne capitalisation ou de grande capitalisation, tandis que d’autres peuvent finir par se dissoudre ou cesser leurs activités.
Les investissements à grande et à petite capitalisation comportent des risques, mais les niveaux associés à chacun sont différents. Les actions et les fonds à grande capitalisation présentent généralement un faible risque, car les sociétés ont tendance à maintenir leur stabilité financière. Ces sociétés n’ont pas autant de potentiel de croissance que les sociétés à petite capitalisation, de sorte que leurs actions pourraient ne pas produire des rendements aussi élevés. En général, les investissements à faible risque ne fluctuent pas autant avec les hauts et les bas du marché boursier que les investissements agressifs, ils sont donc considérés comme des investissements moins volatils.
En revanche, les sociétés à petite capitalisation ne sont pas bien établies et les investissements avec leurs actions sont considérés comme à haut risque et agressifs. Bien qu’un risque élevé s’accompagne de la possibilité d’une croissance et de rendements plus importants qu’avec des investissements à faible risque, il existe également un potentiel pour les entreprises de faire faillite. Les sociétés à petite capitalisation pourraient être particulièrement risquées pendant les périodes de déclin économique, car elles pourraient ne pas avoir les moyens financiers de rester à flot.
L’état de l’économie profite souvent à une taille de capitalisation par rapport aux autres. Par exemple, les fonds à petite capitalisation peuvent prospérer à un moment où les fonds à grande capitalisation ne le sont pas, ou vice versa. Certaines études ont montré que les investissements à petite capitalisation surpasseront ceux à grande capitalisation sur le long terme.
Les investisseurs souhaitant investir dans des actions ou des fonds à grande capitalisation et à petite capitalisation doivent lire attentivement les prospectus avant d’investir. Les prospectus comprendront des informations pertinentes telles que les objectifs, les dépenses, les taux de rendement historiques et les risques. Pour les fonds communs de placement à grande et à petite capitalisation, les prospectus indiqueront également dans quelles sociétés ils investissent.