La marge est un terme utilisé dans la communauté de négociation d’actions et de contrats à terme, et fait référence à une garantie de bonne exécution plutôt qu’au montant total négocié. Les bourses des États-Unis autorisent des marges réduites pour les commerçants qui entrent et sortent du marché le même jour, appelées marges de négociation de jour. Les courtiers à terme peuvent, mais ne sont pas tenus de le faire, permettre à leurs clients de day trading d’afficher uniquement des marges de day trading. Ces marges représentent environ la moitié des marges ordinaires au jour le jour. D’autres pays peuvent avoir des exigences de marge et / ou des règles différentes qui ne permettent pas de réduire les marges de trading le jour.
Le commerçant est responsable des pertes qu’il pourrait subir, qu’elles dépassent ou non le montant de la marge qu’il a dégagée, et qu’il dispose ou non de fonds suffisants sur son compte pour couvrir les pertes. Les marges de day trading sur les contrats à terme peuvent représenter une fraction beaucoup plus petite de la valeur négociée que sur le marché boursier. Par exemple, les marges de day trading sur les bons du Trésor américain à dix ans sont souvent inférieures à 1,000 100,000 USD par contrat, et chaque contrat a une valeur nominale de 25,000 100,000 USD. Les 2.5 XNUMX $ US que le négociant en actions doit publier pour négocier XNUMX XNUMX $ US d’actions lui permettront d’échanger XNUMX millions de dollars US d’obligations du Trésor américain à dix ans.
De nombreux courtiers à terme américains acceptent aussi peu que 5,000 XNUMX USD pour ouvrir un compte de négociation à terme dans lequel le trader peut utiliser les marges de trading de jour. Le courtier a un large pouvoir discrétionnaire pour décider quelle activité de trading se qualifie pour les marges de day trading. De nombreuses maisons de courtage définissent une transaction de jour comme toute transaction ouverte et fermée pendant les heures normales de négociation aux États-Unis. Le montant réel de la marge requise pour chaque contrat est fixé par la bourse et est basé sur la volatilité et le risque de l’instrument négocié. Pour une liste à jour des exigences de marge régulières aux États-Unis, le Groupe CME est une bonne ressource.
Le day trading sur le marché boursier diffère du day trading sur les marchés à terme. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis définit un day trader modèle comme celui qui exécute quatre transactions ou plus en cinq jours ouvrables dans un compte sur marge et qui représente plus de 6% de son activité de négociation pendant les cinq jours. Les marges de day trading doivent répondre à l’exigence de la SEC d’au moins 25,000 100,000 USD. L’effet de levier maximum pour un trader en bourse est de quatre contre un: il peut négocier jusqu’à 25,000 XNUMX USD d’actions sur son compte minimum de XNUMX XNUMX USD.