La déclaration d’enregistrement est un ensemble de documents qui sont compilés et déposés auprès des organismes de réglementation avant l’approbation d’une offre publique initiale d’actions. Le but de la déclaration d’enregistrement est de s’assurer que la société qui cherche à offrir des actions répond à tous les critères établis par les agences gouvernementales chargées de superviser ce type de transaction financière. Aux États-Unis, les déclarations d’enregistrement doivent être déposées auprès de la Securities and Exchange Commission, ou SEC, avant que l’introduction en bourse puisse avoir lieu.
Plusieurs documents clés sont inclus dans une déclaration d’enregistrement. Beaucoup d’entre eux fournissent des données sur la stabilité financière générale de l’entreprise, contribuant ainsi à garantir que l’entité dispose des ressources nécessaires pour honorer ses engagements envers tout investisseur qui achète les actions émises dans le cadre de l’offre publique initiale. Le prospectus peut également inclure des informations clés sur les termes et conditions associés à la vente des actions, y compris la catégorie ou le type d’actions émises dans le cadre de l’offre. D’autres informations clés incluent la valeur marchande initiale de ces actions et les droits et responsabilités que les investisseurs assument en achetant les actions. Pour que l’approbation de l’introduction en bourse ait lieu, la déclaration d’enregistrement doit être entièrement conforme à tous les règlements et lois qui s’appliquent actuellement à l’émission d’actions.
Aux États-Unis, la déclaration d’enregistrement doit être conforme aux dispositions énoncées dans le Securities Act de 1933 et le Securities Exchange Act de 1934. Au fil des ans, un certain nombre de formulaires différents ont été développés pour aider l’entreprise à fournir les données dans le cadre du dépôt. Le formulaire le plus complet, connu sous le nom de formulaire S-1, est le formulaire de base requis pour toute demande d’émission d’un premier appel public à l’épargne.
Un formulaire légèrement plus court, connu sous le nom de formulaire S-2, peut être utilisé par les sociétés ouvertes déjà enregistrées auprès de la SEC et à jour dans leurs dossiers. Le formulaire S-3 est destiné aux entreprises enregistrées en répondant à certains autres critères. Le formulaire S-BR est utilisé pour les petites entreprises, telles que définies par la SEC. et le formulaire U-7 est utilisé par les entreprises exemptées de dépôt au niveau fédéral pour gérer le dépôt d’une déclaration d’enregistrement au niveau de l’État. Il existe également le Form20F, qui est utilisé lorsque des émissions privées étrangères qui remplissent les conditions du Securities Exchange Act de 1934 sont impliquées dans l’offre.