Les actions de prêt convertibles sont une forme d’actions de prêt qui est utilisée comme garantie pour un prêt et peut être convertie en actions ordinaires à des moments précis au cours du prêt. Dans la plupart des cas, les stocks de prêts convertibles sont associés à des prêts à taux d’intérêt fixe. Parfois connue sous le nom de financement d’actions de prêt de portefeuille, cette approche permet de sécuriser un prêt et offre l’avantage de convertir les actions à une date ultérieure, si cette approche profite à la fois au prêteur et au débiteur.
L’un des avantages associés au stock de prêts convertibles est que le débiteur peut souvent obtenir un taux d’intérêt compétitif sur le prêt. Étant donné que les taux sont généralement fixes, cela signifie que le débiteur peut verrouiller un très bon taux et ne pas être trop préoccupé par les variations des taux d’intérêt fixes moyens au cours du prêt. Cela rend le prêt très semblable à tout type d’accord de prêt qui utilise un taux fixe. La différence est que les termes et conditions trouvés dans le contrat de prêt prévoient la conversion des actions du prêt en actions ordinaires si certaines conditions devaient se réaliser, une mesure qui aide à protéger les intérêts du prêteur et du débiteur.
Dans le cadre de la structure du stock de crédit convertible, le taux de conversion associé au stock de crédit est identifié dans les conditions générales. Cela permet aux deux parties de comprendre exactement quel type de rendement est généré si et quand la conversion du stock de prêt convertible a lieu. Les dispositions fourniront également des lignes directrices spécifiques sur les circonstances qui doivent prévaloir pour que la conversion soit déclenchée, ainsi que sur le moment où, dans la durée du prêt, la conversion peut avoir lieu. En utilisant ce type d’approche double du potentiel de conversion, les intérêts du prêteur et du débiteur sont protégés.
Il est important de noter que le stock de prêt convertible ne signifie pas nécessairement que la conversion doit avoir lieu à un moment donné avant le règlement du prêt. Si les conditions ne se matérialisent jamais pour que la conversion ait lieu et que ni le prêteur ni le débiteur ne souhaitent tenter de gérer une conversion, le prêt peut continuer avec le débiteur effectuant des paiements réguliers selon le calendrier défini dans le contrat de prêt. Tant que le prêt est en règle et qu’aucune situation ne justifie la mise en œuvre de la conversion, le débiteur continue d’effectuer des paiements et le prêteur bénéficie du taux d’intérêt fixe attribué au prêt garanti.