Les marchés financiers sont un lieu où non seulement un nombre incalculable de titres sont négociés, mais aussi où se déroulent plusieurs types de transactions de marché, certaines plus publiques que d’autres. Une transaction sur le marché libre, par exemple, est une opération dans laquelle un initié de la société, c’est-à-dire une personne proche des opérations de cette entité, achète ou vend des actions de la société. D’autres transactions de marché peuvent s’appliquer à la vente d’actions ou de dettes sur les marchés des capitaux ou à la réalisation d’une fusion ou d’une acquisition. En outre, l’organe directeur qui définit la politique monétaire dans un pays, comme la Réserve fédérale (Fed) aux États-Unis, participe aux opérations d’open market.
Les dirigeants d’entreprise qui sont proches du processus décisionnel d’une société cotée en bourse, où des actions et éventuellement des titres de créance ou des obligations s’échangent entre investisseurs, ont des responsabilités envers les actionnaires et le public. Le principal de ces devoirs est d’éviter les délits d’initiés, une pratique illégale consistant à négocier une action et à en tirer profit sur la base d’informations qui ne sont pas encore accessibles au public. Dans les pays développés comme les États-Unis, les professionnels des entreprises doivent déposer un document auprès de l’organisme de réglementation comme la Securities and Exchange Commission avant d’acheter ou de vendre des actions de la société. L’exécutif peut alors négocier l’action à un prix identique ou similaire à celui où le titre se négocie sur les marchés publics, et ces transactions sont des transactions sur le marché libre.
Les transactions sur le marché de politique monétaire se produisent lorsqu’une organisation comme la Fed modifie les taux d’intérêt, principalement le taux que les institutions financières se facturent mutuellement pour emprunter de l’argent, ce que l’on appelle le taux cible des fonds fédéraux. La Fed est autorisée à négocier des titres d’État ou des dettes d’État via des opérations d’open market, tout comme le font les investisseurs publics. Cependant, lorsque la Fed effectue une transaction, l’impact est plus dramatique. Pour maintenir une politique monétaire saine, la Fed utilise les transactions de marché et achète ces titres lorsque le taux des Fed funds est abaissé tout en vendant la dette lorsque ce taux est augmenté.
Les transactions sur les marchés financiers couvrent une multitude d’opérations qui peuvent être exécutées sur les marchés financiers, y compris les fusions et acquisitions. Certaines institutions financières se concentrent sur la réalisation d’opérations dans des segments spécifiques des marchés des entreprises, telles que les transactions de taille moyenne, également appelées transactions sur le marché intermédiaire. Si une entreprise de taille moyenne cherche à faire une acquisition sur les marchés financiers, une entreprise financière, telle qu’une banque d’investissement, est engagée pour recommander des cibles potentielles. Une transaction de taille moyenne se compose de deux entreprises dont les revenus ou les ventes se situent dans une fourchette donnée, et ce spectre de taille peut être défini par les parties impliquées dans la transaction.