Les sociétés cotées en bourse ont la capacité de récompenser les investisseurs avec des dividendes, qui sont des distributions en espèces ou en actions, en utilisant les flux de trésorerie excédentaires. Les dividendes ne sont toutefois pris en compte qu’une fois les autres obligations financières remplies. Si les bénéfices annuels répondent non seulement aux exigences budgétaires, mais les dépassent, les bénéfices deviennent des bénéfices disponibles que l’équipe de direction d’une entreprise peut utiliser comme distributions de dividendes. La décision doit être soutenue par le conseil d’administration d’une société et l’annonce est généralement faite en même temps que la publication d’un état financier.
Le montant des bénéfices disponibles d’une entreprise est utilisé pour générer la valeur du bénéfice par action (BPA). Il s’agit d’une mesure de la rentabilité ou d’une autre façon d’illustrer le revenu net gagné au cours d’une période. Pour obtenir ce nombre, le montant des bénéfices disponibles ainsi que les actions ordinaires en circulation sont utilisés dans un calcul. Les bénéfices disponibles divisés par les actions en circulation conduisent au nombre de résultats, ou BPA, sur la base de certaines normes comptables.
Les entreprises déclarent leurs bénéfices, qui sont une mesure des bénéfices, trimestriellement et annuellement. Une fois que les obligations financières annuelles, telles que les paiements d’impôts et les dividendes en actions privilégiées, ont été comptabilisées, des bénéfices disponibles peuvent exister. L’équipe de direction d’une entreprise est confrontée à des options si des flux de trésorerie excédentaires sont générés. Ces bénéfices supplémentaires peuvent essentiellement être utilisés de deux manières, notamment pour le fonctionnement de l’entreprise ou comme récompense financière pour les investisseurs sous la forme de paiements de dividendes.
Les conditions financières doivent être extrêmement favorables pour que les bénéfices disponibles soient distribués aux actionnaires. Si les bénéfices sont insuffisants ou sont uniquement égaux aux obligations financières, les bénéfices disponibles sont insuffisants pour récompenser les investisseurs. En fait, si les bénéfices ne suffisent pas à alimenter les opérations ou les plans de croissance d’une entreprise, l’équipe de direction peut devoir se tourner vers les marchés des capitaux propres pour lever des fonds supplémentaires. Une façon d’y parvenir est de vendre des actions supplémentaires sur le marché boursier dans le cadre d’une offre de suivi. Ce n’est que lorsque les bénéfices dépassent les autres engagements que les bénéfices supplémentaires peuvent être transformés en récompenses pour les investisseurs.
Une organisation n’est pas obligée d’utiliser les bénéfices excédentaires pour verser des dividendes. Les entreprises des secteurs à forte croissance, comme la technologie, par exemple, doivent souvent réinvestir dans l’entreprise pour rester compétitives. Dans ce cas, les bénéfices disponibles peuvent être utilisés à des fins de croissance interne plutôt que sous forme de distributions versées aux investisseurs. Certaines entreprises sont propices à une croissance plus lente, comme les fournisseurs d’électricité, et peuvent être plus susceptibles d’utiliser les bénéfices disponibles pour payer les dividendes des investisseurs plutôt que pour se développer.