Il existe plusieurs manières d’aborder l’analyse de la courbe des taux. L’une consiste à étudier la forme et le niveau actuels de la courbe des taux. L’autre est de considérer le modèle que la courbe des rendements a suivi dans le passé. Les délais typiques que les analystes examinent comprennent des périodes allant de trois mois à 30 ans. Globalement, le but est d’utiliser ces techniques pour faire une comparaison entre les différentes notes sur la courbe afin de trouver la ligne de conduite la plus avantageuse.
Une façon d’aborder l’analyse de la courbe des taux consiste à comparer différents types d’obligations. Les variations courantes incluent différents émetteurs et une qualité variée, déterminée par les notations des obligations. L’étude de différents types d’émetteurs, tels que les sociétés par rapport aux gouvernements, peut également être utile.
Une autre méthode d’analyse de la courbe des taux consiste à utiliser le modèle de la théorie des anticipations. Cette méthode utilise les taux d’intérêt à long terme pour estimer les rendements à court terme. La théorie est que le taux à long terme sera le résultat final de plusieurs changements le long de la courbe des taux. Cela peut être une méthode utile pour les investisseurs qui cherchent à utiliser la courbe des taux pour maximiser les rendements à court terme.
Si la courbe est en pente ascendante, une forme potentiellement rentable d’analyse de la courbe de rendement consiste à acheter un billet avec un terme plus long que souhaité et à l’encaisser avant l’échéance. Le but de cette méthode est d’attraper un taux d’intérêt plus élevé. Il s’agit essentiellement du processus de suivi de la courbe, d’estimation du moment où elle est à son apogée et de vente avant qu’elle ne diminue. Il est souvent préférable d’utiliser l’analyse des modèles de courbes passés pour anticiper la date de vente avant d’acheter le billet.
Une autre méthode d’analyse de la courbe des taux consiste à étudier l’écart entre les différentes notes. En examinant la différence de pourcentage entre deux investissements, il peut être plus facile de déterminer quelle est probablement la meilleure option. La méthode consiste à déterminer si l’écart entre les deux est typique ou si un côté montre un avantage mesurable.
La méthode d’analyse de la courbe de rendement à utiliser dépend de l’objectif de l’investisseur. Il s’agit principalement de décider si un investissement sera à court ou à long terme. Le processus d’analyse peut également révéler quelle durée d’investissement est la meilleure. Pour cette raison, il peut parfois être plus avantageux d’utiliser plusieurs types d’analyses pour examiner la courbe des taux.