La gestion de la trésorerie est le processus de contrôle de la liquidité et de la situation financière d’une société par la manipulation de sa trésorerie, de ses équivalents de trésorerie, de sa dette et de ses investissements. C’est la stratégie que la société adopte pour équilibrer les flux de trésorerie, les opportunités d’investissement et la structure du capital avec la gestion des risques financiers et les besoins futurs. Dans une grande entreprise, la gestion de la trésorerie relèverait vraisemblablement du chef de la direction financière (CFO), peut-être avec l’aide de gestionnaires de trésorerie ou de trésorerie.
Chaque société a le devoir fiduciaire de maximiser la valeur pour les actionnaires, ce qui signifie qu’elle a la responsabilité de gérer une entreprise rentable. Les bénéfices excédentaires pourraient être réinvestis dans les opérations, utilisés pour se développer, distribués aux actionnaires sous forme de dividendes ou conservés dans le cadre de l’encaisse de la société dans la trésorerie. Si la société choisit de garder l’argent en main, il doit être utilisé au mieux en tant qu’actif liquide. L’argent ne peut pas rester quelque part dans un coffre-fort d’entreprise comme caution en cas de ralentissement commercial.
La trésorerie d’une société se compose de ses liquidités excédentaires et de ses investissements financiers, y compris les dépôts bancaires, les investissements en devises étrangères, les dérivés financiers et les transactions sur obligations. Il s’agit de l’accumulation des avoirs liquides de la société, des éléments qui pourraient facilement être transformés en espèces si la société avait besoin de lever rapidement des fonds. À bien des égards, c’est la même chose que la trésorerie de toute organisation ou association qui conserve sa trésorerie de réserve dans une boîte à clé, sauf à un niveau beaucoup plus sophistiqué.
L’une des principales responsabilités de la gestion de la trésorerie est de concevoir une stratégie pour investir l’excédent de trésorerie et d’identifier les opportunités d’investissement appropriées. Cela pourrait probablement impliquer la gestion des comptes bancaires et des investissements à court terme, l’investissement dans des devises étrangères et la collaboration avec des banquiers d’investissement extérieurs sur d’autres opportunités. Le directeur financier doit décider du niveau de risque que la société est prête à assumer avec ses réserves de trésorerie tout en gardant à l’esprit que l’objectif est de maximiser la valeur des avoirs.
La gestion de la trésorerie traite non seulement des excédents de trésorerie et des investissements connexes, mais gère également la décision d’émettre ou non plus de dette d’entreprise sous forme d’actions et d’obligations pour lever des fonds. La tâche consiste non seulement à utiliser correctement les liquidités lorsque des excédents existent, mais également à les augmenter si nécessaire. Il se préoccupe également de racheter des actions sur le marché lorsqu’il est dans l’intérêt de la société de consolider sa position en capital.