La série 65 est un examen remis aux conseillers en placement qui, s’ils réussissent, les qualifie pour fournir des conseils et des services en placement au public moyennant des frais. Son titre officiel est Uniform Investment Adviser Law Examination. Ces examens, élaborés par la North American Securities Administrators Association (NASAA) et utilisés aux États-Unis et dans plusieurs autres pays, sont administrés par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
L’examen de la série 65 comprend 140 questions, dont 130 ont une valeur pour réussir le test et 10 n’ont aucune valeur pour réussir le test. Les 10 questions excédentaires sont mélangées et ne se distinguent pas des autres questions. Les candidats ont jusqu’à 180 minutes pour terminer le test. Un candidat retenu répondra correctement à au moins 94 questions sur les 130 questions notées, ce qui donnera une note d’au moins 72 pour cent de bonnes réponses. Un candidat non retenu est autorisé à postuler pour un nouveau test après une période d’attente de 30 jours.
Pour chaque examen, les questions sont sélectionnées parmi un ensemble de questions possibles qui ont été évaluées à la fois pour le contenu et la difficulté. Les examens sont compilés pour produire des tests équivalents avec le même niveau de difficulté, quelles que soient les questions spécifiques qu’ils contiennent. Les questions couvrent un large éventail de sujets, notamment l’éthique, la réglementation des valeurs mobilières, les types de valeurs mobilières et les options de négociation. Les questions sont mises à jour chaque année pour intégrer les modifications et mises à jour réglementaires.
Une société d’investissement ou de courtage peut postuler au nom d’un candidat pour que cette personne passe l’examen, ou une personne peut postuler directement. Un parrain n’est pas requis pour l’examen de la série 65. Les examens informatisés sont proposés régulièrement dans des centres de test à travers les États-Unis et dans plusieurs autres pays. Après qu’une demande a été traitée, le candidat sera avisé d’une fenêtre de 120 jours dans laquelle il ou elle doit passer l’examen.
La réussite de l’examen de la série 65 est la première étape pour obtenir une licence pour travailler en tant que représentant de conseiller en placement (RAI). Après avoir réussi l’examen, l’individu doit demander à l’État ou à la région d’obtenir une licence. En plus de l’examen, les gouvernements exigent parfois une vérification des antécédents ou une caution avant de qualifier une personne pour obtenir une licence.
Les personnes qui ont réussi et obtenu une licence en vertu des critères de la série 7, ou examen général de représentant en valeurs mobilières, et de la série 66, ou examen uniforme combiné des lois de l’État, ne sont pas également tenues de passer l’examen de la série 65 dans la plupart des cas. Selon les réglementations de chaque région, une personne titulaire d’une certification en tant qu’analyste financier agréé, planificateur financier agréé, spécialiste des finances personnelles ou conseiller en placement agréé peut être en mesure de se qualifier pour une licence sans passer un examen de la série 65. Même avec l’une de ces désignations professionnelles, la personne doit toujours se conformer à toutes les autres exigences de licence.