Un régime 401k est un type de régime de retraite fiscal disponible auprès de nombreux employeurs aux États-Unis. Ces plans sont nommés d’après l’article 401k du code des impôts fédéral et peuvent contenir à la fois des cotisations patronales et salariales. L’allocation d’actifs 401k décrit le processus par lequel les contributions 401k sont investies dans différents types de sous-comptes.
Les pensions telles que 401k sont des régimes à cotisations déterminées par opposition aux régimes à prestations déterminées, ce qui signifie que l’employeur d’un participant dépose un montant fixe dans le compte, mais il n’y a aucune garantie quant à la taille des prestations de retrait éventuelles du participant. Ces plans sont administrés par des sociétés d’investissement ou des courtiers qui assument un rôle fiduciaire, gérant activement l’argent pour le compte du participant. Chaque plan contient un certain nombre d’options de placement différentes, dont la plupart sont généralement des fonds communs de placement; certains plans, cependant, contiennent des certificats de dépôt (CD) et d’autres types de titres conservateurs. Au cours du processus d’allocation d’actifs 401k, le participant doit décider combien d’argent investir dans chaque fonds commun de placement, CD ou autre type de titre sous-jacent.
De nombreuses entreprises d’investissement utilisent des modèles d’allocation d’actifs standardisés 401k dans lesquels les fonds sont répartis entre des fonds communs de placement agressifs, modérés et conservateurs. Les fonds agressifs contiennent généralement principalement des actions et d’autres types d’instruments de croissance sans garantie principale. Les fonds modérés contiennent un mélange d’instruments de croissance et d’instruments conservateurs tels que les obligations. Les fonds conservateurs contiennent des obligations, des CD et d’autres titres qui offrent aux investisseurs un faible potentiel de croissance mais des risques principaux minimes. En plus d’offrir des modèles d’allocation d’actifs 401k basés sur des types de titres, certaines entreprises créent également des modèles d’allocation qui contiennent des titres émis par des entreprises dans des secteurs particuliers ou des entités basées dans certains pays.
Sur de longues périodes, les actions ont traditionnellement augmenté à un rythme plus rapide que les autres types d’investissements. Les jeunes professionnels qui tentent de maximiser leurs revenus choisissent souvent d’investir principalement dans des modèles d’allocation d’actifs 401k plutôt que d’inclure des fonds d’actions. Les personnes proches de l’âge de la retraite choisissent souvent d’investir dans des modèles d’allocation composés principalement d’options de fonds à faible risque. Alors que les professionnels de l’investissement font souvent des recommandations qui sont partiellement basées sur l’âge, 401k participants prennent la décision d’investissement finale et certains jeunes investisseurs choisissent d’investir de manière conservatrice et certains investisseurs chevronnés choisissent d’investir de manière agressive.
Après qu’un participant au plan 401k décide d’un plan de répartition de l’actif, le dépositaire du plan doit régulièrement rééquilibrer le compte. Le pourcentage d’argent que l’investisseur détient dans chaque type de titre devrait rester à peu près le même. Par conséquent, si la valeur d’un type d’investissement augmente, le dépositaire du fonds peut devoir vendre certaines des actions de ce fonds et réinvestir le produit dans un autre type de titre pour rétablir le solde du compte. De nombreuses sociétés d’investissement permettent aux participants au régime de modifier à tout moment une sélection d’allocation d’actifs 401k.