L’analyse des ratios financiers fait référence à une analyse quantitative des ratios qui reflètent la performance financière d’une entreprise. En calculant les ratios de certains éléments des états financiers de l’entreprise, il est possible de comparer la performance de deux ou plusieurs entreprises du même secteur. Par cette comparaison de ratios, les investisseurs peuvent déterminer quelles entreprises seraient de bons investissements.
Il existe de nombreux calculs utilisés dans l’analyse des ratios financiers, mais ils peuvent être classés de manière approximative en quatre groupes: effet de levier, liquidité et solvabilité, exploitation et rentabilité. Les ratios de levier sont des indicateurs de la façon dont une entreprise finance ses opérations. La dette sur les capitaux propres est le principal ratio d’endettement, et il indique le montant de la dette de l’entreprise par rapport à ses capitaux propres. Une entreprise dont le ratio dette / capitaux propres est élevé peut être un investissement plus risqué qu’une entreprise dont le ratio est inférieur.
Les ratios de liquidité mesurent la rapidité avec laquelle une entreprise peut rembourser sa dette à court terme. Si un ratio de liquidité est élevé, cela signifie que l’entreprise est facilement en mesure de couvrir ses dettes à court terme. Le ratio courant, qui correspond aux actifs courants divisés par les passifs courants, est un ratio de liquidité couramment utilisé. Le ratio de solvabilité mesure la capacité d’une entreprise à honorer sa dette à long terme. Un ratio de solvabilité plus élevé signifie qu’il est plus probable qu’une entreprise sera en mesure de faire face à ses dettes et restera solvable.
L’efficacité opérationnelle est mesurée par le ratio opérationnel, également appelé ratio opérationnel. Ce ratio est calculé en divisant les charges d’exploitation par les ventes nettes. Un petit ratio signifie que l’entreprise est mieux en mesure de continuer à être rentable même si les revenus diminuent. La rentabilité d’une entreprise peut être analysée en regardant ses ratios de rentabilité. Ces ratios montrent à quel point une entreprise peut générer un profit par rapport à ses dépenses. Les ratios de rentabilité comprennent le rendement des capitaux propres, le rendement des actifs et la marge bénéficiaire.
Afin d’effectuer une analyse des ratios financiers, les informations utilisées pour le calcul des ratios sont tirées des états financiers de l’entreprise. Ces états comprennent le bilan, le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie. Ces déclarations sont mises à jour chaque trimestre et peuvent être consultées sur le site Internet de la société et dans son rapport annuel.
Lors de l’analyse des ratios financiers, il est important de comparer les entreprises du même secteur. Les ratios peuvent varier considérablement d’un secteur à l’autre. Par exemple, une entreprise de vente au détail aura une marge bénéficiaire bien inférieure à celle d’une entreprise technologique. Il en résulterait des ratios de rentabilité très différents, rendant la comparaison inefficace.