L’arbitrage de conversion est une stratégie d’investissement qui implique essentiellement trois actions spécifiques qui ont lieu en même temps. L’exécution de ce type d’approche d’arbitrage est considérée comme relativement sans risque pour l’investisseur, tout en ayant la capacité de renforcer la position d’investissement en ce qui concerne la stabilité globale du portefeuille d’investissement. Parfois appelé boîte d’options longue, l’arbitrage de conversion impliquera toujours des éléments portant la même date d’expiration et le même prix d’exercice.
Les trois transactions qui composent un arbitrage de conversion sont très simples. La première transaction implique l’achat d’un actif. Cette transaction boursière est parfois appelée acquisition du sous-jacent et constitue la base du processus.
L’achat d’une option de vente se produit simultanément à l’achat de l’actif sous-jacent. Cette option de vente aura les mêmes prix d’exercice et la même date d’expiration que l’actif sous-jacent. Il est essentiel que le prix et la date d’expiration soient identiques pour que la stratégie fonctionne.
Le dernier élément de l’arbitrage de conversion est la vente d’une option d’achat. Comme l’actif sous-jacent et l’option de vente, l’option d’achat doit porter la même date d’expiration et le même prix d’exercice. La vente de l’option d’achat doit avoir lieu en même temps que l’achat de l’option de vente et l’acquisition de l’actif sous-jacent.
Dans certaines variantes de l’approche d’arbitrage de conversion, l’achat réel de l’actif sous-jacent est remplacé par l’achat de contrats à terme sur un actif sous-jacent. Cependant, il existe une certaine divergence d’opinion parmi les analystes financiers quant à savoir si l’utilisation de contrats à terme dans la structure d’un arbitrage de conversion est plus ou moins utile que les actions d’actions à la stratégie globale.
En général, l’utilisation d’un arbitrage de conversion n’est pas un moyen de faire un retour énorme et rapide. Cependant, la stratégie peut générer des bénéfices rapides en fonction de l’état actuel du marché monétaire. Dans le même temps, si les facteurs du marché entraînent rapidement une surévaluation ou une sous-évaluation du put et du call pour une raison quelconque, cela peut conduire à une situation où une petite perte ou un petit profit en résulte à court terme.