Le financement par emprunt est un moyen de lever des fonds pour générer un fonds de roulement qui est utilisé pour payer des projets ou des efforts que l’émetteur de la dette souhaite entreprendre. L’émetteur peut choisir d’émettre des obligations, des billets à ordre ou d’autres titres de créance comme moyen de financement de la dette associée au projet. En échange de l’achat de billets ou d’obligations, l’investisseur reçoit un certain type de rendement supérieur et supérieur au montant initial de l’achat.
Le financement par emprunt est très différent du financement par actions. Avec le financement par actions, les revenus sont générés par l’émission d’actions lors d’une offre publique. Les actions restent actives dès l’émission et continueront de générer des rendements pour les investisseurs tant que les actions sont détenues. En revanche, le financement par emprunt implique l’utilisation d’instruments de dette dont le remboursement complet est prévu dans un laps de temps donné.
Avec le financement par emprunt, l’investisseur prévoit de gagner un rendement sous forme d’intérêts pendant une période de temps déterminée. À la fin de la durée de vie d’une obligation ou d’un billet, l’investisseur reçoit la valeur nominale totale de l’obligation, y compris les intérêts éventuellement courus. Dans certains cas, les obligations ou les billets peuvent être structurés pour permettre des paiements d’intérêts périodiques aux investisseurs tout au long de la durée de vie de l’instrument de créance.
Pour l’émetteur des obligations ou des billets, le financement par emprunt est un excellent moyen de lever les capitaux nécessaires dans un court laps de temps. Puisqu’il n’implique pas l’émission d’actions, il y a une date claire de début et de fin à l’esprit pour la dette. Il est possible de projeter le montant des intérêts qui seront remboursés pendant la durée du cautionnement et ainsi avoir une bonne idée de la façon de respecter ces obligations sans causer de difficultés excessives. La vente d’obligations est un moyen courant de financer des projets spéciaux et est utilisée par les municipalités ainsi que par de nombreuses entreprises.
Les investisseurs bénéficient également du financement par emprunt. Étant donné que les obligations et les billets sont souvent mis en place avec un taux d’intérêt fixe ou un taux variable avec une garantie d’un taux d’intérêt minimum, il est possible de projeter le retour sur investissement sur la durée de vie de l’obligation. Il y a relativement peu de risque avec ce type de financement par emprunt, de sorte que l’investisseur n’a pas à se soucier de perdre de l’argent sur l’opération. Bien que le rendement puisse être quelque peu modeste, il est fiable. Le faible facteur de risque rend la mise en place d’une stratégie de financement par emprunt très attrayante pour les investisseurs prudents.