Le risque d’émetteur fait référence à la possibilité que l’émetteur d’un titre fasse défaut. Les investisseurs détenant ces titres subiraient une perte, dont la taille pourrait varier en fonction du montant qu’ils ont payé et des conditions du marché. Avant les achats, les investisseurs peuvent mener des recherches approfondies pour déterminer le niveau de risque encouru afin de pouvoir prendre des décisions éclairées sur la manière de procéder. Les analystes et conseillers peuvent également vous aider à sélectionner les meilleurs produits d’investissement pour des situations données.
Un certain nombre d’outils peuvent être utilisés pour estimer le risque de l’émetteur. Une fois est l’équilibre de la dette et des capitaux propres. Une entreprise qui a de lourdes dettes et des fonds propres limités court un risque accru de défaut de paiement, car elle doit dépenser de l’argent pour le service de cette dette et peut être en difficulté en cas d’urgence. Les créanciers pourraient faire appel à cette dette, déclenchant un défaut parce que la société ne serait pas en mesure d’accéder à suffisamment de capital pour honorer l’obligation.
Des fonds propres élevés, en particulier sous la forme d’actifs liquides, indiquent que les entreprises sont prêtes à faire face aux dettes et aux urgences. Le risque de l’émetteur est plus faible, car le défaut est moins probable dans ces situations. Ces entreprises peuvent avoir des obligations importantes, telles que des contrats importants avec des fournisseurs, mais celles-ci sont compensées par les capitaux propres. Les mélanges de dettes aux capitaux propres peuvent varier, et l’économie peut dicter le meilleur mélange; dans une économie pauvre, un endettement élevé peut être une source de préoccupation car les créanciers peuvent l’appeler pour fournir des capitaux pour leurs propres opérations.
Les perspectives globales d’une entreprise peuvent être un autre facteur. Une entreprise en croissance introduisant de nouveaux projets innovants et attirant l’attention du public peut avoir un faible risque d’émetteur parce qu’elle est bien placée pour bien faire. Cela peut être particulièrement vrai pour les entreprises des secteurs émergents de l’économie qui s’implantent. Les entreprises vieillissantes avec moins de flexibilité qui ont du mal à rester pertinentes peuvent être des investissements plus risqués. Ils peuvent être moins capables de s’adapter aux conditions changeantes du marché et pourraient souffrir des tendances économiques.
Les sources d’information que les gens peuvent utiliser pour déterminer le risque de l’émetteur peuvent être variées. Les rapports annuels peuvent être utiles, tout comme les notations des agences de crédit qui fournissent des données sur les perspectives à court et à long terme de diverses entreprises. Les revues dans les publications sur l’investissement peuvent fournir des informations intéressantes sur diverses entreprises, tout comme la couverture dans les médias grand public. La prévision en entreprise peut être une activité complexe qui n’est pas toujours parfaitement précise, mais la combinaison d’informations provenant de nombreuses sources peut augmenter les chances d’identifier des facteurs de risque potentiels.