Les investisseurs qui se lancent dans le trading à effet de levier achètent des actifs qui coûtent plus cher que ce qu’ils peuvent se permettre en espèces. Ils déposent de l’argent sur un compte de trading, qui sert de garantie contre laquelle ils peuvent emprunter de l’argent au courtier pour terminer les transactions. Ce type de trading est également appelé trading sur marge.
Le trading avec effet de levier est effectué à partir de comptes spéciaux conçus pour permettre au trader d’emprunter des fonds auprès du courtier pour effectuer des transactions. L’ouverture d’un compte oblige le trader à certifier qu’il comprend les risques inhérents au trading sur marge et qu’il s’engage à adhérer aux réglementations sur le trading fixées par les agences de régulation et le courtier. Ces règlements incluent des spécifications sur le montant minimum de liquidités, ou la marge minimale, que le commerçant doit conserver sur le compte.
Tant que le trader maintient le solde minimum de son compte, il peut effectuer des transactions jusqu’à concurrence du montant de levier maximal autorisé par son dépôt. Lorsqu’un trader dépasse ses limites de trading, ses actifs sont liquidés jusqu’à ce que son compte détienne la marge minimale. S’il dépasse les limites commerciales fédérales, il peut alors faire l’objet d’un appel fédéral. Plusieurs instances peuvent entraîner le gel de son compte.
Le but du trading à effet de levier est de permettre aux traders de s’engager dans des transactions qui seraient autrement hors de portée. Les marchés ont des exigences d’achat minimales qui les mettent hors de portée de certains investisseurs. Par exemple, le marché des changes exige un achat minimum de 100,000 XNUMX unités de la devise de base de la bourse. Le trading à effet de levier permet aux investisseurs individuels sans capital important de pénétrer ces marchés.
Cependant, le trading à effet de levier comporte des risques. Les mouvements de valeurs d’actifs sont plus importants par rapport au montant initial investi car le trader n’est pas obligé de supporter la totalité du prix d’achat. Si un trader est fortement endetté, une baisse de la valeur de ses actifs peut lui faire subir une perte plus importante que son investissement initial.
Différents marchés financiers ont différents niveaux d’effet de levier autorisé. Les marchés d’actions, comme le marché boursier, permettent au trader d’acheter seulement deux fois la valeur du solde de son compte. L’effet de levier le plus élevé se trouve sur les marchés des changes, où un trader peut acheter des actifs d’une valeur jusqu’à 20 fois plus que les liquidités qu’il a dans son compte sur marge. Les régulateurs financiers, comme le Federal Reserve Board, fixent des limites d’effet de levier maximales, mais un courtier peut décider de limiter ses clients à des positions plus conservatrices. Les traders individuels peuvent également configurer leurs comptes pour déclencher la liquidation à des niveaux inférieurs aux maximums autorisés par le courtier.