Le financement international des entreprises est une tentative à grande échelle de grandes entreprises situées dans plus d’un pays pour gérer efficacement leurs actifs. Les composantes des sociétés internationales qui sont les préoccupations quotidiennes les plus immédiates de la direction comprennent le fonds de roulement, la trésorerie et le financement à court terme pour assurer le bon fonctionnement des opérations. La gestion de la dette et des stocks est une préoccupation à un peu plus long terme dans le domaine de la finance d’entreprise internationale.
Alors que la pratique du financement international des entreprises s’est répandue dans de nombreux pays qui sont les sièges sociaux de grandes sociétés multinationales, telles que les États-Unis, l’Allemagne et le Japon, ces pays adoptent des approches nettement différentes du financement de gestion. Cela contraste avec la croyance largement répandue dans les entreprises selon laquelle il n’y a généralement qu’une seule meilleure façon de gérer et de financer les entreprises, quel que soit l’emplacement. Cependant, les normes culturelles et les lois nationales prédéfinies peuvent avoir un impact dramatique sur la manière dont le financement des entreprises internationales est mené.
Lorsque les sociétés sont des sociétés cotées en bourse, l’une des principales différences entre les pays industrialisés réside dans le degré d’influence des investisseurs sur les décisions et la direction de la société. Les grands investisseurs institutionnels ou individuels dans les pays occidentaux comme les États-Unis doivent se conformer à des restrictions réglementaires plus strictes dans leur tentative de tracer la direction d’une entreprise que les investisseurs au Japon, par exemple. En revanche, les formes alternatives d’investissement en capital dans les entreprises sont beaucoup plus facilement soutenues et obtenues aux États-Unis qu’au Japon et en Allemagne, où, à partir de 1996, l’environnement réglementaire et fiscal a davantage supprimé le commerce des titres qu’aux États-Unis. Les exigences de divulgation pour les entreprises afin d’informer pleinement les investisseurs et actionnaires potentiels aux États-Unis du risque et de la situation financière d’une entreprise sont beaucoup plus strictement réglementées qu’en Allemagne ou au Japon. Cette pratique de divulgation complète rend ces sociétés plus attrayantes pour les investisseurs étrangers et restreint passivement les investissements dans des sociétés internationales basées au Japon ou en Allemagne.
En dehors de ces problèmes, la finance d’entreprise internationale suit des thèmes communs, quel que soit le point d’origine de l’entreprise. Le capital, la trésorerie et le financement à court terme sont gérés par le biais de systèmes bancaires locaux ou régionaux via des prêts, des paiements électroniques et des notifications périodiques de relevé de compte. Cela comprend les comptes de balayage, où les liquidités excédentaires d’un compte d’entreprise sont transférées vers un compte du marché monétaire ou un fonds commun de placement pour des raisons de sécurité et transférées pour les affaires du lendemain. La comptabilité à solde nul est également couramment pratiquée, où chaque département de l’entité internationale de financement des entreprises gère des pratiques financières indépendantes, mais tout l’argent est acheminé de chaque emplacement vers un compte bancaire principal.
La gestion de la dette et des stocks vise à réduire les coûts d’exploitation et à augmenter les bénéfices. Avec la dette, cela signifie établir des politiques de crédit avec les fournisseurs et les clients qui encouragent la croissance de l’entreprise, tout en maintenant le flux de revenus à un point où l’entreprise n’est pas considérée comme sous-capitalisée et risquée dans laquelle investir ou avec laquelle faire des affaires. La gestion des stocks est axée non seulement sur la circulation efficace des biens et des services entre les départements et les frontières nationales, mais également sur la réduction des coûts de ce processus grâce à des pratiques d’efficacité accrues et à l’obtention de matières premières à des prix inférieurs.
Dans l’arène internationale du financement des entreprises, les risques financiers d’une entreprise sont souvent plus importants que les opportunités qu’elle peut offrir en matière d’investissement en capital. La pratique de la gestion des risques financiers tente d’aborder cette question au sens large par le biais de diverses voies de financement, telles que le trading d’options et de contrats à terme, l’utilisation de fonds spéculatifs et en recourant aux services de banques d’investissement. Les entreprises vont également au-delà du secteur public pour obtenir plusieurs types de capital-investissement, tels que le capital-risque, la croissance ou le capital mezzanine. D’autres options peuvent inclure la recherche d’investisseurs providentiels ou le fait de permettre à un sponsor financier de lancer un rachat par emprunt.