Également connu sous le nom d’arbitrage triangulaire, l’arbitrage triangulaire fait référence à un processus par lequel un commerçant profite d’un décalage entre les taux de change de trois devises différentes. En achetant et en vendant ces devises particulières, le trader réalise un profit sans risque. Un tel décalage ne dure généralement que quelques secondes, car un grand nombre de commerçants recherchent activement une telle opportunité, de sorte que seuls les commerçants sophistiqués dotés d’un équipement de pointe sont généralement en mesure d’en profiter.
Une opportunité d’arbitrage triangulaire se présente lorsque les taux de change entre trois devises ne sont pas équilibrés. Un commerçant qui remarque ce déséquilibre utilise la devise A pour acheter la devise B, qu’il ou elle change ensuite en devise C. Il ou elle convertit finalement l’argent en devise A et finit par réaliser un profit.
Par exemple, un commerçant dispose de 1,000 100 dollars américains (USD) et remarque que les taux de change sont les suivants : yen japonais (JPY)/USD = 1.60 ; USD/livre britannique (GBP) = 140 ; JPY/GBP = 100. En calculant les deux premières cotations, le taux de change JPY/GBP devrait être de 1.60 X 160 = XNUMX, de sorte que la cotation sous-évalue le GBP par rapport au JPY. Il y a un décalage de taux de change et une opportunité pour un arbitrage triangulaire dans ce cas.
Le trader utilise ses 1,000 100,000 $ US pour acheter des yens japonais, ce qui lui rapporte 714.29 1 yens. Il ou elle le convertit à nouveau en livres britanniques, obtenant 140 £ – car GBP / JPY = 0.0071429/1,142.86 = 142.86. Enfin, le trader vend le GBP pour USD et obtient 1,000 142.86 USD. Le trader gagne donc un bénéfice sans risque de XNUMX USD – le montant de la transaction finale moins l’investissement initial de XNUMX USD = XNUMX USD de l’arbitrage triangulaire.
Étant donné que de nombreux traders recherchent une telle opportunité, une opportunité d’arbitrage triangulaire ne dure généralement que quelques secondes. Le commerçant doit effectuer ces transactions en même temps ou dans un délai très court. Si le trader met trop de temps à effectuer ces transactions, les taux de change pourraient changer avant qu’il ne termine le processus d’arbitrage triangulaire. Dans un tel cas, le trader serait confronté à un risque, transformant le processus en un pseudo-arbitrage. Les traders qui effectuent des arbitrages triangulaires ont besoin d’équipements informatiques et de logiciels sophistiqués pour terminer les transactions rapidement.
En menant des arbitrages triangulaires, les commerçants modifient les modèles d’offre et de demande du taux de change. Ils modifient les prix des différentes devises et équilibrent les taux de change. De cette manière, les arbitrages triangulaires contribuent à rétablir l’équilibre sur le marché des changes.