Un contrat pour différence, ou CFD sur actions, est un contrat entre deux parties qui leur permet de spéculer sur les changements d’une action sans en être propriétaire. Deux parties créent un contrat qui stipule que l’acheteur paiera au vendeur la différence totale entre la valeur du stock au moment où le contrat commence et sa valeur au moment où le contrat prend fin. Si la valeur baisse, le vendeur doit payer la différence à l’acheteur. Les CFD sur actions sont conçus pour être principalement utilisés par des traders fréquents sur un marché donné plutôt que par des investisseurs à long terme. Un CFD sur actions n’est pas un contrat légal dans tous les pays.
Un CFD sur actions peut être créé soit entre deux traders individuels, soit entre un individu et un contrat pour fournisseur de différence. S’il est proposé par un fournisseur, des frais de courtage peuvent être associés à la transaction. Les termes du contrat ne sont pas standardisés, bien qu’ils aient tendance à partager certaines caractéristiques. Les CFD sont toujours négociés sur marge, ce qui signifie qu’une partie doit offrir une garantie à l’autre pour couvrir le risque de crédit de la transaction. La durée du contrat ne dépasse généralement pas un jour ou deux, et les contrats comportent généralement des frais financiers quotidiens.
Le CFD sur actions est une option de trading disponible dans de nombreux pays, dont le Royaume-Uni, l’Australie et le Canada, mais elle n’est pas disponible pour les traders aux États-Unis. La Securities and Exchange Commission des États-Unis a restreint le commerce direct de certaines matières premières, actions et obligations. Le trading doit se faire sur un échange conçu à cet effet plutôt que directement entre deux parties. Ce type de négociation directe est connu sous le nom de commerce de gré à gré et est fortement réglementé aux États-Unis.
Le monde financier attribue généralement le crédit pour la création du CFD sur actions à Brian Keelan et Jon Wood, qui ont tous deux travaillé pour la société mondiale de services financiers UBS. Qu’ils soient créés par ces hommes ou non, les CFD sur actions se sont d’abord développés à Londres au début des années 1990. L’un des principaux avantages des CFD sur actions était qu’ils n’étaient pas soumis au droit de timbre de 0.5% prélevé sur les transactions boursières à Londres. À l’origine, les CFD sur actions étaient utilisés par un type de fonds d’investissement connu sous le nom de hedge fund pour protéger ses investissements contre les pertes. L’utilisation des CFD sur actions s’est rapidement répandue dans tout le secteur financier.