Une participation de base est un type d’investissement acheté avec l’intention expresse de rester une partie du portefeuille d’investissement pendant une période extrêmement longue, sinon permanente. La nature de cette participation à long terme est généralement considérée comme à la fois rentable et suffisamment importante pour constituer la base ou le noyau du portefeuille. Une participation de base peut également constituer la base d’une activité d’investissement si un fonds donné constitue également la base d’un portefeuille.
À bien des égards, une position de base est le point d’ancrage qui donne un sentiment de stabilité et d’orientation aux fonds et aux portefeuilles. Le type d’investissement, comme les actions dans une société réputée, est généralement un indice quant aux types d’opportunités d’investissement que l’investisseur choisit d’approcher. Souvent, d’autres investissements plus transitoires seront possibles en raison de la stabilité de la participation de base, car la participation représente au moins un investissement qui fonctionnera de manière constante, même si d’autres investissements échouent.
Il existe un certain désaccord sur la durée exacte pendant laquelle une participation de base doit rester dans le portefeuille pour être véritablement considérée comme un investissement de base ou de base. Certains analystes indiquent que si le titre particulier ou une autre participation est en la possession de l’investisseur depuis au moins dix ans, la participation peut être considérée comme une participation de base. D’autres indiquent que les exploitations de base doivent être détenues pendant vingt ans ou plus avant d’atteindre ce statut.
D’autres encore pensent que ce n’est pas la durée actuelle de la participation dans le portefeuille, mais l’intention de l’investisseur qui est le facteur déterminant. En d’autres termes, si l’investisseur achète dix mille actions d’une société bien établie avec l’intention de s’accrocher aux actions pendant les deux nouvelles décennies, l’investissement peut à juste titre être considéré comme une participation de base. Le statut ne changerait que si les circonstances rendaient absolument nécessaire pour l’investisseur de se séparer des actions.
La plupart des investisseurs auront au moins une participation de base dans le portefeuille d’investissement. Souvent, des actions supplémentaires sont ajoutées à cette participation lorsque et dans la mesure du possible. Cette accumulation incrémentielle d’actions au fil du temps peut éventuellement conduire à une grande stabilité financière, en supposant que le portefeuille de base sélectionné se comporte bien sur le long terme.