La relation entre le niveau de vie et le coût de la vie est que plus le niveau de vie est élevé, plus il coûtera cher aux individus de maintenir, voire de se mesurer au niveau. Le niveau de vie est artificiel et est prédéterminé ou fixé par les autorités ou le gouvernement en tant que mesure du bien-vivre. L’établissement d’un niveau de vie permet au gouvernement d’évaluer ses objectifs de développement et d’évaluer périodiquement le pourcentage de la population qui atteint l’objectif. La société contribue également à l’établissement d’un niveau de vie par leurs choix de vie et leur acceptation inconditionnelle des normes artificielles auxquelles ils se tiennent.
En ce sens, plus les gens estiment avoir droit à des équipements, services, biens et autres biens, plus ils s’efforceront d’atteindre ces objets, même s’ils n’ont pas les revenus pour les financer. Ce type de mentalité est en partie intensifié par la disponibilité du crédit sous diverses formes pour faciliter l’atteinte d’un tel style de vie. La relation entre le niveau de vie et le coût de la vie peut être observée lorsque les gens choisissent de dépenser de l’argent qu’ils n’ont pas pour atteindre ou maintenir un niveau de vie auquel ils croient avoir droit.
Un autre lien entre le niveau de vie et le coût de la vie est qu’à mesure que le niveau de vie augmente, le coût associé pour le maintenir augmente également, même si le revenu pour soutenir les attentes accrues n’augmente pas de manière appropriée. Parfois, les attentes d’un niveau de vie requis piègent les individus dans un cercle vicieux dont ils peuvent se sentir impuissants à se libérer. Par exemple, plus un individu gagne d’argent, plus les attentes en matière de niveau de vie sont élevées par rapport à sa situation financière. Cela augmente encore plus le coût de la vie pour ces personnes, ce qui signifie qu’elles doivent gagner plus d’argent pour maintenir la norme.
La comparaison du coût et du niveau de vie du passé illustre davantage la relation entre le niveau de vie et le coût de la vie. Dans le passé, avant l’avènement de nombreux gadgets technologiques et dispositifs permettant d’économiser du travail, le niveau de vie était assez simple et le coût de la vie était également très abordable. À cette époque, les principaux désirs étaient un bon logement, de la nourriture, des vêtements et des soins médicaux. Avec l’avènement de la technologie, les individus doivent envisager des ajouts au niveau de vie accepté qui incluent souvent le téléphone, Internet, le chauffage et la climatisation, les véhicules et la cuisine, l’éducation, les loisirs et les vacances. Toutes ces exigences s’additionnent et contribuent à l’augmentation du coût de la vie.