Les courtiers sous contrat sont membres d’une bourse qui choisissent d’exécuter des ordres pour des transactions au nom d’un autre investisseur qui est également membre de la même bourse. Un investisseur peut choisir de fonctionner en tant que courtier en contrats pour plusieurs raisons différentes. En général, les transactions initiées par le courtier en contrats seront acheminées par la maison de courtage que le membre utilise habituellement, plutôt que par la société de courtage utilisée par l’autre membre de la bourse.
L’une des raisons les plus courantes pour lesquelles un membre choisirait de faciliter les transactions en tant que courtier contractuel est une bonne gestion du temps à l’ancienne. Les deux membres souhaitent s’engager dans la même activité d’investissement associée à un titre ou un titre donné. Plutôt que les deux membres choisissent d’initier des ordres séparés, un membre reçoit l’autorisation de l’autre et passe les deux ordres à une maison de courtage. En utilisant cette approche, les deux investisseurs ont la possibilité de s’engager dans le trading selon leurs souhaits, mais un seul membre a dû faire les démarches.
Comme l’indique la désignation, un courtier contractuel conclut un accord avec d’autres membres de la bourse afin d’exécuter des transactions à leur guise. Les termes et conditions exacts inclus dans le contrat ou l’accord varieront d’une situation à l’autre. Dans chaque cas, les termes et conditions doivent être conformes aux lois en vigueur régissant les transactions financières avec la juridiction d’enregistrement. Cela signifie que toute personne qui exerce les fonctions de courtier contractuel aux États-Unis est soumise aux lois et règlements concernant les activités de négociation qui ont été définis par la Securities and Exchange Commission.
La relation entre un courtier en contrats et les autres membres de la bourse peut être à court ou à long terme. Dans certains cas, l’effort conjoint du courtier et des investisseurs membres peut viser un projet spécifique et pour une période de temps déterminée. Dans d’autres cas, l’accord entre le courtier sous contrat et l’investisseur membre individuel peut être large et destiné à autoriser un large éventail de transactions sur une période prolongée. Dans les deux cas, il existe généralement des clauses de sauvegarde que chaque partie peut invoquer si nécessaire.