Les échanges réciproques sont des groupes ou des collections d’assureurs qui se procurent des avantages. Généralement structuré comme une entité à but non lucratif, l’échange réciproque est parfois appelé échange interassurance. Cet arrangement permet de partager la couverture avec d’autres fournisseurs, indemnisant efficacement chaque entité faisant partie de l’échange. Tout en fonctionnant d’une manière similaire à celle d’une mutuelle d’assurance, il existe plusieurs différences importantes.
L’une des caractéristiques distinctives d’un échange réciproque est que l’entité n’est pas constituée en société. C’est différent d’une mutuelle d’assurance constituée en société. En conséquence, les membres individuels de la bourse restent responsables, plutôt que de bénéficier de la responsabilité conjointe qui serait présente si l’entité était constituée. La législation en vigueur dans les juridictions où la création de ce type de pool d’assurance impose généralement des limites à la responsabilité de chaque membre ou souscripteur, souvent au maximum aux actifs détenus par le membre individuel.
Un large éventail d’entités peut devenir membre d’un échange réciproque. Parfois appelé souscripteur, le membre peut être un particulier, une société à responsabilité limitée, une société en commandite ou une société en nom collectif. Les termes et conditions d’adhésion varieront d’un échange à l’autre, bien que tous doivent se conformer aux réglementations locales pour fonctionner en tant qu’entité juridique.
Les municipalités peuvent également choisir de former un échange réciproque afin d’offrir une gamme plus large de prestations d’assurance à ceux qui participent à l’entité. Cela permet d’indemniser un certain nombre de gouvernements de petites villes, de comtés ou de paroisses, ou même de petites villes, sans encourir les dépenses qu’impliquerait la création de packages de couverture d’assurance comparables. L’échange est financé par les dépôts effectués par chaque entité membre, permettant effectivement à tous les membres de bénéficier d’avantages qui seraient difficiles à obtenir dans d’autres circonstances. En période de troubles économiques, le modèle d’échange réciproque est devenu de plus en plus attractif pour les juridictions locales aux ressources limitées.
Pour gérer l’échange réciproque, l’entité fait appel aux services d’un professionnel du droit qui agit en fait en tant qu’avocat. Cette personne se voit normalement confier tous les actifs de l’entité et est libre de les gérer conformément aux statuts qui régissent l’organisation. Dans la plupart des situations, tous les participants à l’échange conservent des droits sur les actifs mis en gage, une situation qui fait du mandataire davantage un fiduciaire, et les membres ou souscripteurs bénéficiaires de l’accord de fiducie réciproque.