Un effet de trading est un moyen pour les investisseurs de mesurer l’impact de leurs différentes transactions sur le marché sur l’ensemble de leur portefeuille. Cela se fait en mesurant un métier ou une série de métiers par rapport à une référence de l’industrie pour voir comment ils se comparent. Pour les actions, le S&P 500 est couramment utilisé comme référence, tandis que les négociants en obligations peuvent utiliser l’indice Dow Jones Corporate Bond comme base de comparaison. L’utilisation de l’effet de négociation peut être un moyen efficace de juger de la performance des gestionnaires de fonds communs de placement, des gestionnaires de portefeuille ou même des investisseurs eux-mêmes s’ils sont responsables du choix de leurs propres transactions.
Mesurer la performance des différents investissements et transactions réalisés est une nécessité pour un bon investisseur. Sans savoir comment leurs différents investissements se comparent à d’autres du même type, les investisseurs pourraient perdre leur avantage concurrentiel sur le marché. Même lorsque les investissements rapportent de l’argent au fil du temps, ils peuvent toujours être problématiques s’ils ne fonctionnent pas aussi bien que d’autres actifs et titres. Une façon de suivre la performance d’un investissement ou d’une série d’entre eux est d’utiliser l’effet de trading.
La clé de l’effet commercial est l’utilisation d’indices de référence. Il existe des références qui existent pour à peu près tous les types d’investissement, et elles peuvent être choisies en fonction de l’étroitesse de l’investisseur dans sa comparaison. Par exemple, un investisseur qui achète des actions peut souhaiter simplement consulter le S&P 500 comme indice qui servira de référence. Cependant, si l’investisseur se concentre sur des actions avec une petite part de marché, il peut souhaiter choisir un indice qui suit la performance de ces actions spécifiques.
Une fois l’indice de référence choisi, l’investisseur n’a plus qu’à comparer la performance de ses investissements par rapport à l’indice de référence. Par exemple, un investisseur qui achète des obligations choisit un indice obligataire qui a augmenté de 10% au cours d’une année. Au cours de la même période, le portefeuille d’obligations détenu par l’investisseur n’a augmenté que de huit pour cent. Dans ce cas, l’effet commercial est négatif et l’investisseur, même s’il gagne de l’argent, est en deçà de la moyenne.
Il existe de nombreuses applications différentes pour l’effet commercial. Un investisseur dans un fonds commun de placement peut l’utiliser pour suivre la performance des choix d’investissement du gestionnaire de fonds. D’autres investisseurs confient l’intégralité de leur portefeuille à des professionnels de l’investissement, et cette technique peut également être efficace pour juger de leur performance.