Un fonds plafonné est un type de fonds commun de placement dans lequel le montant des frais facturés aux investisseurs est limité par la direction du fonds. Ce montant est généralement exprimé en pourcentage des dépenses engagées par la gestion par rapport à la valeur liquidative du fonds. Les investisseurs dans un fonds plafonné peuvent généralement être assurés que les frais qui leur sont facturés seront minimes par rapport aux fonds non plafonnés. En conséquence, ces investisseurs peuvent s’attendre à de meilleurs rendements sur leurs investissements car les frais sont maîtrisés.
Les investisseurs participent souvent à un fonds commun de placement car cela leur permet de diversifier leur portefeuille avec un seul placement. Les fonds communs de placement prennent des investissements de plusieurs sources et investissent ces fonds dans de nombreux véhicules différents. La valeur d’un fonds est déterminée par la valeur liquidative de tous les investissements du fonds. Il est important que les investisseurs comprennent que tout rendement qu’ils reçoivent du fonds sous forme de plus-values peut être limité par les frais facturés par la direction du fonds. En conséquence, un fonds plafonné peut être un moyen de maîtriser ces frais.
Les frais sont facturés par la direction d’un fonds commun de placement pour de nombreuses raisons. Des frais de gestion simples sont généralement facturés, ainsi que tous les frais accumulés au cours du processus de réalisation des investissements qui composent le fonds. Dans certains cas, les gestionnaires du fonds peuvent même être amenés à rembourser le fonds sur leurs propres ressources, et ce remboursement est généralement facturé aux investisseurs. Un fonds plafonné peut inclure ou non ces frais de remboursement dans ses calculs de ce que les investisseurs doivent payer.
À titre d’exemple du fonctionnement d’un fonds plafonné, imaginez qu’un certain fonds commun de placement promet que les investisseurs ne seront pas facturés plus de 200,000% de la valeur liquidative du fonds pour les dépenses. Si le fonds a un actif net de 4,000 XNUMX USD (USD), cela signifie que pas plus de deux pour cent de ce total, soit XNUMX XNUMX USD, seront facturés aux investisseurs du fonds. Ces frais seront déduits des gains réalisés par les investisseurs ou s’ajouteront aux pertes de valeur subies par le fonds.
Le ratio des frais facturés par un fonds plafonné est généralement indiqué dans le prospectus d’investissement du fonds. Il s’agit d’un document qui résume tous les détails liés à la santé et au fonctionnement d’une mutuelle. Il est important de comprendre que la plupart des gestionnaires de fonds ont le pouvoir de supprimer les limites imposées aux dépenses à leur discrétion, auquel cas les frais facturés aux investisseurs dans un fonds peuvent augmenter considérablement.