Un indice d’obligations de sociétés est une mesure des rendements d’un ensemble d’obligations de sociétés, qui sont des titres de créance ou des accords de créance productifs d’intérêts émis par des sociétés. L’indice des obligations d’entreprises montre comment diverses obligations procurent des rendements collectifs. Les gestionnaires financiers utilisent un indice obligataire comme «référence» pour comparer les rendements sur une période donnée, pour voir comment leurs efforts se comparent aux moyennes. Ces informations sont également utilisées par les investisseurs pour acheter des fonds obligataires.
Les obligations de sociétés incluses dans un indice d’obligations de sociétés sont généralement des créances à plus longue échéance. Les obligations de sociétés devraient arriver à échéance dans un an ou plus, la dette à court terme étant classée différemment. Ceux qui recherchent un indice d’obligations de sociétés verront les rendements moyens des titres de créance de sociétés à long terme, où les obligations présentent des opportunités d’investissement intéressantes en fonction de leurs taux d’intérêt et des rendements prévus.
Le rôle d’un indice obligataire, ou d’un autre «indice sous-jacent», est de fournir une mesure de ce qui pourrait arriver à des risques obligataires uniformément répartis. Contrairement à ces indices, un «fonds indiciel obligataire» est souvent géré activement par un gestionnaire de fonds qui prend des risques spécifiques et «exploite» un fonds différemment. Par exemple, lorsqu’un indice passif peut être «pondéré par le marché» ou autrement distribué passivement, un fonds indiciel actif peut transférer une plus grande partie de l’investissement vers des obligations «chaudes» spécifiques, ou même un effet de levier pour un ratio de rendement de 2: 1, en changeant les moyens que les fonds obligataires génèrent de la valeur.
L’un des indices d’obligations d’entreprise les plus célèbres est en fait un mélange de dette publique et d’entreprise. L’indice Lehman Brothers Government/Corporate Fund fournit des informations aux gestionnaires de fonds et autres sur la manière dont la diversité des risques obligataires affecte les produits obligataires. D’autres indices d’obligations d’entreprises fonctionnent de la même manière pour informer les investisseurs sur la performance relative des obligations.
En plus de consulter un indice d’obligations d’entreprises, ceux qui souhaitent investir dans un fonds d’obligations d’entreprises peuvent consulter les notations d’obligations d’entreprises spécifiques, émises par les différentes agences de notation. En outre, les parties concernées peuvent consulter les taux d’intérêt d’une obligation pour en savoir plus sur les risques et les avantages impliqués. Les experts soulignent que les obligations d’entreprise ont tendance à porter des taux d’intérêt plus élevés que les obligations d’État, car il existe souvent un risque plus élevé de défaut ou de non-paiement. Les investisseurs doivent réfléchir aux risques de défaut de toute émission d’obligations d’entreprises.