Un indice plafonné est une mesure d’un type de marché qui n’est pas faussé par la taille de certains composants au sein de ce marché. Comme les autres indices, il est composé d’une moyenne de la performance de ses composants individuels, tels que des actions ou d’autres titres. La différence avec un indice plafonné est que, bien qu’il puisse être pondéré pour refléter les plus gros acteurs du marché, il ne peut pas trop favoriser ces plus gros acteurs. Pour ce faire, il plafonne le poids de chaque composant individuel lors du calcul de la moyenne de tous les composants ensemble.
Les indices sont utilisés de différentes manières par les analystes de marché et les investisseurs. L’idée derrière un indice de marché est de prendre un tas de titres similaires, comme des actions, et de faire la moyenne de la performance de ces titres au fil du temps. Au fur et à mesure que la moyenne augmente et diminue, les analystes peuvent se faire une bonne idée de la performance de certains secteurs du marché. Les investisseurs s’y intéressent s’ils choisissent des titres par secteur ou s’ils investissent dans des fonds mis en place pour refléter un certain indice. Un index plafonné empêche un titre d’être trop pondéré dans une moyenne globale.
Pour comprendre le fonctionnement d’un indice plafonné, il est important de comprendre d’abord le concept d’indice pondéré. Un indice pondéré est ainsi nommé car il biaise davantage la moyenne vers les titres qui ont le plus d’impact sur le marché global. Par exemple, si une certaine action a une capitalisation boursière qui représente 50 pour cent de toute la capitalisation boursière des actions incluses dans un indice, l’indice refléterait cette dominance lorsque la moyenne a été calculée.
La différence avec un indice plafonné est qu’un titre peut être limité à la quantité d’impact qu’il peut avoir sur la mesure de l’indice entier. Par exemple, un certain indice boursier peut avoir un plafond de 20%. Cela signifie que même une action avec une capitalisation boursière plus élevée que cela ne peut pas dépasser 20% de la moyenne pondérée.
En utilisant un indice plafonné, il n’y a pas d’action unique ou autre titre qui puisse alourdir un indice trop lourdement. Ceci est fait pour qu’une vue d’ensemble plus équilibrée de tout un marché puisse être obtenue à partir de l’indice. Le simple fait qu’un titre occupe une grande partie d’un marché et fonctionne d’une certaine manière, cela ne signifie pas nécessairement que le reste du marché fonctionne également de cette manière. Le plafonnement d’un indice donne une image plus représentative de l’état réel de certains secteurs du marché.