Les moyennes mobiles dans l’analyse technique aident les négociants en valeurs mobilières et autres acteurs du secteur de la gestion financière à identifier les tendances liées aux variations de prix des actions et des matières premières sur le marché libre. Il existe trois types de moyennes mobiles dans l’analyse technique : la moyenne mobile simple (SMA), la moyenne pondérée linéaire (LWA) et la moyenne mobile exponentielle (EMA). Les moyennes mobiles font partie des indicateurs techniques les plus fréquemment utilisés dans l’analyse de la sécurité – les indicateurs techniques sont des statistiques dérivées de données de marché utilisées pour prédire les changements d’actifs financiers ou d’économies. Chaque moyenne est calculée sur la base du cours de clôture d’un titre ou d’un autre instrument financier sur une certaine période de temps. Les analystes financiers tracent ensuite les moyennes sur un tableau ou un graphique et recherchent les tendances des prix en fonction des fluctuations des points du tracé.
Le SMA est calculé sur la base du prix moyen d’une action ou d’une marchandise sur une période de temps donnée. Il est constamment « en mouvement » car, à mesure que de nouveaux cours de clôture deviennent disponibles, le cours de clôture le plus ancien est supprimé. Par exemple, le premier jour d’une moyenne mobile sur cinq jours est basé sur les cinq derniers cours de clôture du titre. Chaque jour, une nouvelle valeur de clôture est ajoutée, le cours de clôture le plus ancien est supprimé et une nouvelle moyenne sur cinq jours est calculée. Les moyennes mobiles dans l’analyse technique de ce type donnent un aperçu de la façon dont un stock ou un produit est évalué par rapport à la période de temps utilisée.
Une critique de SMA est le fait que chaque cours de clôture a une pondération égale dans la détermination de la moyenne mobile. En réalité, les prix les plus récents devraient avoir une pondération plus élevée car ils sont les plus révélateurs des tendances futures. LWA et EMA sont deux moyennes mobiles qui ont été développées pour compenser cet écart.
La moyenne pondérée linéaire est calculée pour refléter l’importance des prix récents. Chaque cours de clôture est multiplié en fonction de sa position dans le champ de données. Par exemple, lors du calcul d’une moyenne sur cinq jours, le cours de clôture le plus récent serait multiplié par cinq, le deuxième plus récent serait multiplié par quatre, etc. Ces valeurs seraient ensuite additionnées et divisées par la somme des multiplicateurs. Dans ce cas, la somme des multiplicateurs serait de 15 (5 + 4 + 3 + 2 + 1 = 15).
La moyenne mobile exponentielle est la moyenne mobile la plus compliquée en analyse technique. Il est basé sur une équation alambiquée impliquant la SMA, le prix actuel du titre, un facteur de lissage pour tenir compte des fluctuations de prix et le nombre de périodes. Heureusement, la plupart des logiciels d’analyse quantitative et des feuilles de calcul permettent de calculer cette moyenne pour les traders. L’EMA est sensible aux nouvelles entrées de données et fournit par conséquent une prévision plus précise des changements de prix que SMA.
Une fois que ces moyennes mobiles dans l’analyse technique sont calculées, elles sont représentées graphiquement sur des graphiques. Un graphique montrant une moyenne mobile en pente ascendante couplée à un prix supérieur à la moyenne mobile indique une tendance à la hausse pour une action ou une marchandise. Alternativement, une moyenne mobile descendante combinée à un prix inférieur à la moyenne mobile indique une tendance à la baisse et incite généralement les traders à vendre.
Les traders peuvent également tracer des moyennes mobiles à court terme et des moyennes mobiles à long terme sur le même graphique – par exemple, un graphique contenant la moyenne mobile sur cinq jours et la moyenne mobile sur 10 jours d’une action. Si les points de tracé de la moyenne mobile à court terme sont plus élevés que ceux de la moyenne mobile à long terme, les prix de l’action montrent une tendance à la hausse. Inversement, une moyenne mobile à court terme inférieure à la moyenne mobile à long terme peut indiquer une tendance à la baisse.