Les raiders d’entreprise sont des investisseurs qui se livrent à l’acte de diriger ou d’orchestrer une prise de contrôle hostile d’une entreprise. Parfois appelé briseur d’entreprise, le raider s’en prend souvent à une entreprise, dans le but de vendre les divers actifs de l’entreprise afin de générer un profit énorme.
Afin de s’engager efficacement dans des raids d’entreprise, le raider doit disposer d’un solide soutien financier et d’une stratégie claire sur la manière d’acquérir puis de démanteler systématiquement une entreprise afin de générer suffisamment de revenus pour couvrir l’investissement et réaliser un profit. Cela nécessite que le raider ait une idée précise des entreprises qui sont dans une position suffisamment vulnérable pour permettre l’acquisition progressive du contrôle, mais qui ont encore suffisamment de stabilité et d’actifs pour être une cible souhaitable. En règle générale, cela signifie que l’entreprise disposera d’un montant équitable d’actifs liquides ou d’actifs disponibles, mais peut subir une chute du cours de ses actions pour une raison quelconque. La capacité du raider d’entreprise à venir acheter suffisamment d’actions pour en prendre le contrôle est cruciale pour le succès du projet.
Une fois que le raider détient une participation majoritaire dans une entreprise, il est généralement relativement facile de convaincre d’autres actionnaires d’accepter le processus de dissolution de l’entreprise ou de racheter les actionnaires restants. À ce stade, tous les obstacles à la vente d’actifs sont supprimés et le raider d’entreprise peut commencer à disposer de terrains, d’équipements, de bâtiments et de tout autre actif qui doit être converti en espèces. Dans certains cas, cela signifie la fermeture des installations de production et la fin des opérations pour l’entreprise. À d’autres moments, le raider d’entreprise peut dépouiller l’entreprise de nombreux actifs, mais laisser une coquille qui est toujours capable de fonctionner, bien qu’à une échelle beaucoup plus petite. L’exploitation restante et les installations connexes peuvent ensuite être vendues, achevant ainsi le processus de démantèlement de l’entreprise.
Le raider d’entreprise réussi pourra facilement récupérer toutes les dépenses impliquées dans l’acquisition du contrôle de l’entreprise, tout en réalisant un beau profit pour le temps et l’effort. Pour les personnes qui gagnent leur vie dans ce domaine, une partie des bénéfices est réinjectée dans le capital d’exploitation qui sera nécessaire pour financer les futures rafles.
Au cours des années 1980 et 1990, les conditions étaient souvent idéales pour que le raider d’entreprise tire d’énormes profits de ses efforts. Cependant, toutes les tentatives n’ont pas abouti. Dans certains cas, une société pourrait contourner l’OPA hostile en convertissant ses actions en plans d’actionnariat salarié et en mettant la société entre les mains d’une société holding créée pour superviser le processus. Cela a placé le raider de l’entreprise dans une position où il ou elle devait soit accepter le changement ou perdre de l’argent sur les actions publiques qui avaient été acquises jusqu’au moment de la conversion en ESOP.
SmartAsset.