Un titre du Trésor protégé contre l’inflation (TIP) est un type spécial de note ou d’obligation que le département américain du Trésor utilise pour financer la dette publique. Dans le même temps, le titre du Trésor protégé contre l’inflation offre aux investisseurs une protection contre les fluctuations à la hausse et à la baisse qui accompagnent l’inflation. Ces titres sont également appelés titres du Trésor indexés sur l’inflation.
Ces titres sont généralement achetés en multiples de 100 dollars américains (USD) par le biais d’enchères publiques du département du Trésor. Les offres peuvent également être placées par l’intermédiaire d’une banque, d’un courtier ou d’un courtier agréé par le gouvernement. Les dates d’adjudication des bons du Trésor et des bons du Trésor sont annoncées dans les principaux journaux et communiqués de presse en ligne sur le site Web du ministère. Les investisseurs peuvent également s’abonner à des notifications par courrier électronique.
L’inflation est une augmentation du coût des biens et services. À mesure que l’inflation augmente, le montant de base qu’un investisseur place dans un titre du Trésor protégé contre l’inflation, appelé principal, augmente simultanément au même rythme que l’indice des prix à la consommation (IPC). En revanche, en période déflationniste, lorsque les prix baissent, le principal diminue également.
L’IPC est une moyenne pondérée des prix d’un panier de biens de consommation et de services. Il est utilisé pour mesurer les augmentations et les diminutions du coût de la vie pour les consommateurs. Bien que l’IPC subisse une certaine volatilité au fil du temps, un titre du Trésor protégé contre l’inflation est considéré comme un investissement sûr, car le principal n’est pas compromis lorsque l’IPC diminue. Si des pressions déflationnistes font chuter le capital ajusté en fonction des intérêts en deçà du montant initial de l’investissement, le capital initial est entièrement remboursé à l’échéance.
Mais il y a un compromis pour cette tranquillité d’esprit. Les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) offrent un rendement inférieur. Le département américain du Trésor fournit une page en ligne sur les ratios d’inflation TIPS pour aider les investisseurs à calculer les variations du capital, en fonction des variations de l’IPC.
Les titres du Trésor protégés contre l’inflation paient des intérêts tous les six mois à un taux fixe et versent le principal à l’investisseur à l’échéance. Ils mûrissent en 5 ans, 10 ans et 20 ans. Par exemple, un billet TIPS de 10 ans peut avoir un taux d’intérêt semestriel de 4% ou 3.875%, avec des rendements de 4.075% ou 3.937%.
Les intérêts sur un titre du Trésor protégé contre l’inflation sont exonérés d’impôts sur le revenu des États et locaux, mais ils sont soumis à l’impôt fédéral sur le revenu. L’impôt fédéral sur le revenu sur les paiements d’intérêts est appliqué à l’année où les intérêts sont perçus. En ce qui concerne la croissance du capital, l’impôt fédéral sur le revenu s’applique l’année où elle survient.
Un titre du Trésor protégé contre l’inflation peut être détenu jusqu’à l’échéance ou vendu avant la date d’échéance. À l’échéance, le capital peut être utilisé pour acheter un autre titre. Les investisseurs n’ont pas à prendre de mesures particulières pour racheter des TIPS. Le Département du Trésor déposera automatiquement le principal sur un compte bancaire préalablement désigné.