La méthode du taux d’intérêt effectif est un moyen de comptabiliser les obligations vendues avec une décote. De telles ventes créent une disparité entre le montant que la société émettrice reçoit d’avance et le montant qu’elle doit rembourser. La disparité représente un coût, que l’entreprise devra répartir sur la durée de vie de l’obligation à des fins comptables, un processus connu sous le nom d’amortissement. La méthode du taux d’intérêt effectif est une méthode basée sur le pourcentage pour calculer cette répartition.
Dans des circonstances normales, les calculs d’un émetteur d’obligations sont raisonnablement simples. Le coût de l’obligation est simplement le taux d’intérêt. Si, par exemple, elle émet une obligation de 100,000 5 $ US (USD) à rembourser après un an à un taux d’intérêt de 5,000%, son coût total sera de XNUMX XNUMX $ US, qui est inscrit comme une dépense sur les comptes de l’entreprise. Si l’obligation a une durée de vie de plusieurs années, le coût total peut simplement être réparti sur les années à des fins comptables. Si les conditions des obligations exigent un paiement d’intérêt annuel, il n’est même pas nécessaire de procéder à une scission: les dépenses peuvent simplement être comptabilisées chaque année au fur et à mesure qu’elles se produisent.
Cette situation simple peut devenir plus compliquée si, pour une raison quelconque, le taux d’intérêt d’une obligation est inférieur à la moyenne disponible sur le marché pour des obligations similaires. Dans ce cas, la société devra vendre l’obligation en dessous de sa valeur nominale pour attirer des acheteurs. Dans une telle situation, les paiements d’intérêts sont toujours basés sur la valeur nominale de l’obligation et inscrits comme dépenses de la manière normale. Le problème de cette situation est que la différence entre le prix de vente et la valeur faciale de l’obligation représente une perte pour l’entreprise, et donc effectivement un coût d’emprunt supplémentaire par l’intermédiaire de l’obligation qu’il faut comptabiliser. Comme l’avantage associé à ce coût, à savoir l’emprunt, dure plusieurs années, l’entreprise voudra généralement répartir le coût supplémentaire sur la durée de vie de l’obligation.
La manière la plus courante de gérer cette situation est la méthode de l’intérêt effectif. Chaque année, la société calcule le paiement des intérêts qui seraient dus sur l’obligation si elle reportait le taux du marché en vigueur à partir de la date à laquelle elle a été émise. L’entreprise calcule ensuite la différence entre ce montant et le montant réel qu’elle paie en intérêts, qui est bien entendu basé sur la valeur nominale réelle de l’obligation. Cette différence est ensuite comptabilisée comme un coût d’intérêt supplémentaire. Sur la durée de vie de l’obligation, ces frais d’intérêts supplémentaires s’additionneront pour égaler le total des dépenses supplémentaires que la société a acquises en émettant avec une décote.
La méthode du taux d’intérêt effectif ne doit pas être confondue avec les méthodes de calcul d’un taux d’intérêt sur un contrat de prêt ou de crédit. Dans ce contexte, les références aux taux effectifs peuvent recouvrir deux éléments de calcul. L’une consiste à permettre une comparaison équitable entre différents prêts qui composent les intérêts à des intervalles différents ; cela se fait en calculant le total des intérêts courus pendant un an. Une autre signification est pour une comparaison annuelle du montant total à payer sur une année, en tenant compte à la fois des paiements d’intérêts et des frais éventuels. Les exigences et la terminologie pour le calcul des intérêts effectifs varient selon la juridiction.