Un spread de crédit est la différence entre les prix de deux titres différents impliqués dans un achat et une vente. Avec les écarts de crédit, la valeur ou le prix de l’option achetée sera inférieur à la valeur du titre vendu. Le résultat final de l’écart de crédit est que l’investisseur réalise un petit gain de solde de trésorerie avec l’ensemble des transactions.
La clé pour augmenter le solde de trésorerie du compte de l’investisseur avec un spread de crédit consiste à choisir avec beaucoup de soin les titres utilisés dans l’option de spread. Un exemple courant consiste à utiliser un mélange de titres qui sont actuellement considérés comme haussiers et baissiers sur le marché. Autrement dit, un titre est considéré comme agressif et susceptible d’augmenter en valeur, tandis que l’autre est considéré comme quelque peu stagnant et ne devrait pas connaître beaucoup de croissance dans un proche avenir. En combinant un spread haussier qui utilise des put avec un spread baissier utilisant des call, il est possible de réaliser un joli profit de la séquence des transactions.
Pour rassembler des options de spread qui généreront un afflux important de liquidités, il faut évaluer soigneusement le spread de crédit. Pour ce faire, il est important d’évaluer le niveau actuel de risque de crédit associé aux titres considérés. En plus de comprendre l’état actuel des titres, l’investisseur doit également tenir compte des changements sur le marché ou d’autres facteurs économiques susceptibles de modifier le rendement actuel des titres.
Le fait de ne pas projeter avec précision les performances futures des deux titres peut encore signifier que l’investisseur réalise un profit et crée un solde de trésorerie plus élevé sur son compte. Cependant, si le titre vendu augmente considérablement sa valeur à court terme, l’investisseur peut constater que le faible rendement obtenu grâce à la stratégie de spread de crédit est éclipsé par le rendement plus élevé qui aurait été réalisé si la transaction n’avait jamais eu lieu. .