Les notations obligataires sont considérées comme un moyen de mesurer la sécurité associée à une obligation, ainsi que la qualité globale de l’émission obligataire elle-même. Plusieurs facteurs interviennent dans le calcul d’une notation obligataire fiable, la plupart des considérations étant axées sur les aspects de l’institution qui émet l’offre d’obligations.
La considération centrale dans la détermination de la notation des obligations a à voir avec la situation financière et la réputation de l’émetteur de la dette des obligations. En termes simples, l’émetteur doit être en mesure de présenter une capacité raisonnable pour être en mesure d’honorer les termes et conditions qui régissent l’émission des obligations. La démonstration de ce degré de compétence financière permet de garantir que tout investisseur qui choisit d’acheter une ou plusieurs obligations de l’émission puisse raisonnablement s’attendre au retour à la fois de l’investissement initial et de tout intérêt accumulé dans le cadre de l’achat. En plus de démontrer sa capacité à honorer à terme les conditions de l’émission obligataire, le processus de notation des obligations tiendra également compte de la capacité de l’émetteur à respecter le calendrier initial de paiement des intérêts, ainsi que le calendrier de remboursement de l’investissement principal.
L’investisseur n’est pas laissé pour enquêter et arriver à une notation obligataire sans aide extérieure. Il existe un certain nombre d’organismes de services de notation compétents qui fournissent régulièrement une ventilation des facteurs pertinents pouvant avoir un impact sur le processus de notation des obligations. Après avoir évalué chaque facteur impliqué dans l’établissement de la notation obligataire, le service utilise généralement un système de notation simple pour fournir un score final simple sur la viabilité de l’investissement dans l’émission obligataire. La plupart des services utilisent un système de notation allant de AAA comme indicateur de la notation la plus élevée possible, à un score de D, qui représente la moins souhaitable des émissions obligataires.
La recherche de la notation des obligations est toujours une excellente décision pour l’investisseur potentiel. S’il est important de noter les notations émises par plusieurs services différents, il est généralement judicieux de creuser un peu plus et de considérer les facteurs individuels qui ont conduit à la notation des obligations attribuée par un service de notation particulier. L’étude de plusieurs sources différentes pour la notation des obligations aidera l’investisseur à prendre une décision plus éclairée quant à savoir s’il achètera l’obligation ou s’il recherchera une autre opportunité d’investissement.