Une prime de contrôle est un montant sur la valeur marchande des actions d’une entreprise qu’un acheteur est prêt à payer pour prendre le contrôle de l’entreprise. Les personnes qui tentent d’acheter des actions de contrôle ont tendance à être disposées à payer plus que la valeur de ces actions, car la capacité de contrôler le résultat des votes et d’autres événements vaut la dépense supplémentaire. Les personnes conscientes de la prime de contrôle peuvent l’exploiter pour obtenir un meilleur prix pour leurs actions lors d’une tentative de rachat. L’inverse est une remise minoritaire, une réduction de la valeur de l’action pour les acheteurs qui n’obtiendront pas une participation majoritaire dans l’entreprise avec leur achat.
Le montant par rapport à la valeur marchande que les gens sont prêts à payer est très variable, en fonction d’un certain nombre de facteurs. Une personne qui possède déjà un grand nombre d’actions, par exemple 35 % d’une entreprise, est souvent disposée à payer une prime de contrôle élevée, car elle est déjà sur la bonne voie pour détenir une action de contrôle. S’il y a un nombre limité d’actionnaires, le cours de l’action peut également augmenter, car les gens seront bien conscients de la tentative de prise de contrôle et pourront valoriser leurs actions en conséquence.
La valeur commerciale est également une considération. Une action majoritaire dans une entreprise précieuse ou en croissance vaut généralement plus pour quelqu’un qu’une action dans une entreprise dont la valeur est inférieure ou chancelante. Les gens peuvent également considérer le potentiel d’une industrie dans son ensemble, ainsi que des questions comme le bien-être économique général. Un autre problème peut être à quel point la personne veut le contrôle ; quelqu’un qui veut désespérément évincer les membres du conseil d’administration peut être prêt à payer une prime de contrôle élevée pour pouvoir le faire.
Lorsque les gens commencent à acheter des actions pour tenter de prendre le relais, ils sont généralement discrets à ce sujet, dans le but de ne pas avertir les gens. Ils peuvent acheter par l’intermédiaire de procurations afin de dissimuler ce qu’ils font. Au fur et à mesure que les gens prennent conscience de la tentative, la prime de contrôle peut augmenter, car les gens fixeront le prix de leurs actions à la vente parce qu’ils sentent que l’acheteur est incité et disposé à payer un prix plus élevé.
Au fur et à mesure que les gens se préparent à une prise de contrôle, ils peuvent s’asseoir et décider dès le départ combien ils sont prêts à payer en plus de la valeur marchande. Fixer des objectifs clairs après avoir consulté toutes les informations disponibles permettra aux gens de développer une stratégie d’achat appropriée pour prendre le contrôle sans dépenser plus d’argent qu’il n’est sage. Si une tentative de prise de contrôle échoue, la personne peut réessayer à une date ultérieure.