Les crack spreads sont des stratégies d’investissement qui impliquent le spread sur des types spécifiques de matières premières. La propagation des fissures se concentre sur la propagation qui existe entre un produit de base et les produits finaux qui sont développés et commercialisés en utilisant le produit de base. L’analyse du crack spread peut aider un investisseur à acheter des contrats à terme liés au produit de base, tout en envisageant la vente d’options à terme liées aux produits dérivés.
L’un des meilleurs exemples du fonctionnement d’une propagation de crack concerne le pétrole brut. Ce produit sert de base à une large gamme de produits désirables, tels que la vente d’essence, d’huile de chauffage et même de certaines fibres artificielles. En raison de la gamme de produits finis pouvant être produits avec du pétrole brut, l’obtention d’options à terme sur le pétrole brut est souvent considérée comme une excellente stratégie d’investissement. Dans le même temps, la vente d’options à terme sur les produits créés avec du pétrole brut au bon moment peut également aider l’investisseur à réaliser un profit substantiel de l’entreprise.
Un élément clé pour déterminer le degré de propagation des fissures concerne non seulement la gamme de produits finis créés avec l’utilisation d’un produit de base, mais également la demande actuelle du marché pour ces produits. Cela peut parfois impliquer de considérer le niveau actuel de la demande dans un pays donné ou même avec une région géographique du pays. En prenant l’exemple du pétrole brut, l’investisseur choisirait d’acquérir des contrats à terme sur le pétrole brut au meilleur prix possible. Dans le même temps, l’investisseur tenterait de vendre des options à terme sur l’essence, le kérosène ou le polypropylène lorsque la demande actuelle du marché est à la hausse, mais avant que la demande ne commence à se stabiliser. En comprenant la différence de valeur actuelle entre le produit de base et les produits finis, il est possible de déterminer la propagation des fissures et de s’engager dans l’achat et la vente au meilleur avantage.
Comme toute stratégie d’investissement, l’utilisation d’un crack spread implique une recherche minutieuse des matières premières concernées, l’évaluation des conditions actuelles du marché et la projection des performances futures. Lorsqu’il est utilisé correctement, un crack spread peut fournir à un investisseur des informations importantes qui peuvent entraîner un rendement appréciable.