Une rente indexée est un type spécial de rente, qui est un contrat conclu entre une compagnie d’assurance et un acheteur qui fournit un revenu garanti, généralement à vie, au bénéficiaire ou au rentier. Il n’est pas nécessaire que le revenu commence immédiatement à l’achat, et en fait, de nombreuses rentes sont des rentes différées – c’est-à-dire qu’elles prennent de la valeur dans le cadre d’un portefeuille de planification de la retraite, la décision de convertir en un revenu garanti – ou de devenir une rente – différée jusqu’à ce que un certain point dans le futur. C’est la méthode par laquelle la valeur s’accumule qui distingue les rentes indexées de toutes les autres rentes.
La plupart des rentes fixes augmentent en valeur en rapportant des intérêts à un taux déclaré annuellement par la compagnie d’assurance émettrice. Une rente indexée, cependant, est un type de rente fixe aux États-Unis dont le taux d’intérêt est lié à la performance d’un indice boursier tel que le Standard and Poor’s 500 (S&P500). L’attrait des rentes fixes, y compris les rentes indexées, est qu’il n’y a aucune possibilité de perte de capital. Si l’indice du marché sur lequel le taux d’intérêt d’une rente indexée est basé diminue pendant la période de mesure, il ne rapporte simplement aucun intérêt pour cette période. En revanche, si les actions dans lesquelles le capital d’une rente variable est investi perdent de la valeur, le compte du propriétaire perd le capital &emdash; une rente variable n’a aucune protection contre les baisses.
Si l’attrait d’une rente indexée est que son propriétaire peut participer à tous les gains du marché sans subir de risque de baisse, une caractéristique tout aussi intéressante est le principal «cliquet et réinitialisation». Cela signifie que la valeur de référence de l’indice, par rapport à laquelle le gain ou la perte est calculé en pourcentage, est réinitialisée à la date anniversaire de la rente. Par exemple, si le capital d’une rente à capital variable est investi dans des actions d’une valeur de 100,000 USD (USD) à la date d’achat, et que ces actions perdent 20% de leur valeur la première année, la rente a perdu 20,000 USD et vaut désormais 80,000 USD. . Si, la deuxième année, les actions dans lesquelles le capital de la rente variable est investi gagnent 25 %, soit 20,000 100,000 $, à la fin de l’année, la rente variable vaut XNUMX XNUMX $ – exactement là où elle a commencé.
L’utilisation des mêmes chiffres pour les rentes indexées donne des résultats radicalement différents. La valeur de départ est de 100,000 20 USD et à la fin de la première année, l’indice du marché sous-jacent a perdu 2,000 %, disons de 1,600 100,000 à 1,600 25. La valeur de la rente indexée est toujours de 2,000 25 $ – aucun capital n’a été perdu car même si le taux d’intérêt est lié à la performance du marché, le capital lui-même n’a pas été investi en actions, mais à la fin de la première année, la base de calcul du changement en valeur de l’indice boursier est réinitialisé &emdash; maintenant c’est 25. La deuxième année, l’indice du marché augmente de 125,000 % et termine la deuxième année là où il a commencé, à XNUMX XNUMX. Le taux d’intérêt de la rente indexée, liée à l’indice, est fixé à XNUMX %, et la nouvelle valeur de la rente indexée serait XNUMX % plus élevée qu’en début d’année, soit XNUMX XNUMX $ US. Le même montant d’argent, et le même marché – pourtant deux types de rentes différents, et deux résultats totalement différents.
Bien entendu, un marché volatil peut être très imprévisible et les compagnies d’assurance fixent parfois des limites aux taux d’intérêt payés par les rentes indexées. Un taux de participation, par exemple, détermine quel pourcentage du gain de marché sera appliqué. Un taux de participation de 75 % signifierait que les 25 % subis par l’indice du marché dans l’exemple se traduiraient par un taux d’intérêt de 18.75 %, ou 18,750 XNUMX USD. De plus, la plupart des compagnies d’assurance imposeront également un plafond au taux d’intérêt que les rentes indexées peuvent gagner chaque année. Les consommateurs prudents qui envisagent une rente indexée s’assureront que le taux de participation et le plafond d’intérêt ne sont pas si élevés qu’ils rendraient tout gain de marché dénué de sens.
Comme toutes les autres rentes, les rentes indexées bénéficient d’un traitement fiscal favorable, les intérêts gagnés n’étant pas soumis à l’impôt tant qu’ils ne sont pas effectivement payés. En revanche, les certificats de dépôt, les fonds du marché monétaire et les revenus d’intérêts des autres véhicules d’épargne sont imposables l’année où ils sont crédités, diminuant ainsi leur pouvoir de composition. D’un autre côté, lorsqu’un bénéficiaire hérite d’une rente au décès du propriétaire, même si l’homologation est généralement contournée, l’impôt sur le revenu est immédiatement exigible sur la totalité de la partie avantageuse de la rente – les intérêts et, s’il est fiscalement admissible, le principal en tant que bien. Dans de nombreux cas, cela peut pousser un bénéficiaire dans une tranche d’imposition plus élevée, entraînant plus d’impôts dus que si la rente avait été annuitée ou liquidée avant le décès du propriétaire.