Le Glass-Steagall Act (GSA), adopté par le Sénat en 1933, a institué la FDIC et les réformes bancaires qui ont donné à la Réserve fédérale plus de pouvoir réglementaire. La loi visait particulièrement la spéculation financière imprudente. De nombreuses dispositions de la loi Glass-Steagall ont été abrogées en 1999.
La loi faisait partie des cent premiers jours au pouvoir du président Franklin D. Roosevelt, communément appelés les cent jours. La Grande Dépression et les faillites bancaires qui l’ont accompagnée ont donné l’impulsion directe au Glass-Steagall Act. Les banques commerciales ont été accusées d’avoir investi de manière imprudente l’argent des déposants et de se livrer à une spéculation financière erronée. La spéculation financière signifie que l’investissement comporte un risque de perte, comme les investissements en bourse ou en bourse.
La spéculation est un processus financier standard, mais à l’époque d’avant la Dépression, les banques prenaient de gros risques et investissaient les actifs des déposants dans des actions instables. Le Glass-Steagall Act a cherché à corriger cette pratique en séparant les banques commerciales des banques d’investissement. Au bout d’un an, les banques devraient choisir d’assumer le rôle de banque d’investissement ou de banque commerciale, auquel cas seulement 10 % de leurs revenus pourraient provenir de titres.
La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a été ajoutée au projet de loi afin d’attirer le représentant Henry Bascom Steagall à bord avec le sénateur Carter Glass, le principal partisan du projet de loi, en approuvant la loi Glass-Steagall. La FDIC assure les chèques et les dépôts de garantie jusqu’à 100,000 XNUMX dollars américains (USD) par déposant dans chaque banque membre. Cela était particulièrement pertinent à l’époque de la Dépression, car cela protégeait les déposants de la perte de tout leur argent en cas de ruée sur la banque.
Malgré les accusations selon lesquelles les réglementations de la loi Glass-Steagall étaient trop sévères et simplement réactionnaires à la Grande Dépression, le Congrès a adopté une extension en 1956, appelée Bank Holding Company Act. Une holding bancaire est une société qui possède une ou plusieurs banques. Le Bank Holding Company Act obligeait ces sociétés à s’enregistrer auprès de la Fed et donnait au conseil d’administration de la Réserve fédérale le pouvoir d’inspecter et de réglementer leurs activités, en particulier si une telle société détient 25 % ou plus des droits de vote d’une banque. D’autres restrictions ont été ajoutées à la loi en 1966 et 1970.
Le Glass-Steagall Act a été en grande partie abrogé en 1999 avec le Gramm-Leach-Bliley Act. La loi a été soumise au Congrès par le représentant James Leach et le sénateur Phil Gramm et a permis aux banques commerciales et d’investissement de fusionner. La loi Gramm-Leach-Bliley a également permis aux banques de souscrire des assurances. Les partisans du projet de loi ont fait valoir que cette diversification de l’argent rendait les prêts et les investissements moins risqués et que les banques n’abuseraient pas de l’argent des déposants, car le succès d’une banque dépend en grande partie de sa réputation.