I rapporti di Fibonacci sono il risultato della divisione dei membri della serie di numeri di Fibonacci con membri successivi o precedenti. I rapporti di Fibonacci sono utilizzati nell’analisi tecnica dei mercati azionari e di altri mercati finanziari e delle materie prime come mezzo per riconoscere e prevedere i modelli nei movimenti dei prezzi. Più specificamente, vengono utilizzati per identificare i livelli di supporto e resistenza dei prezzi e potenziali punti di svolta nell’andamento dei prezzi, nonché per prevedere il corso a lungo termine dei movimenti di mercato. Dividendo un membro della serie di Fibonacci per il successivo nella sequenza, che inizia con 55 e 89, si ottiene circa 0.618, il cui inverso è noto ai matematici come phi o Rapporto aureo. Rapporti successivi nella serie, ottenuti dividendo un numero per il secondo e il terzo membro successivo della serie, produce 0.382 e 0.286, tutti utilizzati per determinare potenziali punti di svolta nell’andamento dei prezzi.
Le serie e i rapporti di Fibonacci furono scoperti dal contabile e matematico italiano del XIII secolo Leonardo Fibonacci. La loro prima applicazione ai mercati finanziari è attribuita a RN Elliot, un operatore telegrafico della fine del XIX secolo, dirigente ferroviario e contabile. In tarda età, Elliot li ha usati per analizzare le tendenze dei prezzi del mercato azionario e ha elaborato la cosiddetta teoria delle onde di Elliot. Il trader professionista del mercato azionario Robert Prechter ha reso popolare di nuovo la teoria delle onde di Elliott negli anni ’13, quando ha ripubblicato tutto il lavoro di Elliott e li ha usati come base per il proprio servizio di investimento.
La teoria delle onde di Elliot stabilisce che i prezzi del mercato azionario tendono al rialzo e al ribasso secondo schemi di cinque onde i cui punti di svolta corrispondono ai rapporti di Fibonacci. La prima onda maggiore è seguita da una seconda onda nella direzione opposta, tipicamente ripercorrendo il 61.8% dell’onda iniziale. Una terza ondata nella direzione originale è in genere la più grande. La quarta onda si muove nuovamente contro la tendenza originale ed è seguita da un’ultima, quinta onda nella direzione originale. I rapporti di Fibonacci tendono a segnare i punti di svolta nella serie di onde.
I rapporti di Fibonacci vengono utilizzati anche per identificare i cosiddetti livelli di ritracciamento. Questi rappresentano il potenziale supporto dei prezzi e i livelli di resistenza. Corrispondono ai rapporti di Fibonacci 0.618, 0.382 e 0.236 moltiplicati per i valori ai picchi e ai minimi di mercato. Oltre ai rapporti di Fibonacci, molti trader usano anche il 50% e il 78.6% per indicare i livelli di potenziale supporto e resistenza.
Gli aderenti ai rapporti di Fibonacci e alla teoria delle onde di Elliot tendono ad essere zelanti nella loro fede. Tipicamente attribuiscono i fallimenti della teoria al fatto che essa sia applicata in modo errato piuttosto che la prova che non è sempre o universalmente valida. Altri riconoscono che le metodologie Fibonacci ed Elliot sono di valore e possono fornire ai trader un “vantaggio”, ma non ripongono molta fiducia in esse. Dopo aver condotto una ricerca, un gruppo di ricerca sugli investimenti ha scoperto che i livelli di supporto e resistenza di Fibonacci e la teoria delle onde di Elliot forniranno previsioni accurate solo circa la metà delle volte.
Smart Asset.