O termo empréstimo subprime é um tanto confuso. Visto que sub significa abaixo, seria razoável supor que um empréstimo subprime é desejável por estar abaixo da taxa básica de juros oferecida em um determinado momento. Na verdade, o oposto é verdadeiro. O empréstimo subprime é oferecido acima da taxa de juros básica, geralmente porque a classificação de crédito de uma pessoa é menos do que perfeita e representa um risco maior de o credor não ser reembolsado. Isso significa que a pessoa paga mais juros sobre o dinheiro emprestado, em vez de menos.
Prime é considerada a taxa de juros pela qual os bancos e outros credores oferecem empréstimos a clientes com a melhor classificação de crédito. Nem todos os credores podem se qualificar para as melhores taxas, e essas taxas variam consideravelmente com base no mercado e no tipo de empréstimo. Um empréstimo subprime também pode variar consideravelmente. Na verdade, a maioria dos consultores financeiros sugere que você pesquise se você só puder se qualificar para um empréstimo subprime, uma vez que cada credor pode ter critérios diferentes para determinar a capacidade de crédito.
Alguns especialistas financeiros também aconselham não tomar um empréstimo se você só conseguir obter um a uma taxa subprime, uma vez que, no final das contas, você pagará mais juros do que pelos empréstimos que conseguiria a uma taxa básica. No entanto, em alguns casos, ainda faz sentido obter um empréstimo subprime se o dinheiro for realmente necessário e não houver outra maneira de saldar as dívidas. Com a queda no preço das casas em algumas áreas a partir de 2006, algumas pessoas que teriam sido consideradas para um empréstimo subprime podem não conseguir obtê-lo.
Vários credores têm se concentrado em emprestar dinheiro a taxas subprime para tomadores com crédito menos do que perfeito. O ideal para muitos desses mutuários, que compraram casas em 2004-2005, era que o mercado imobiliário estivesse em alta e que, em poucos anos, estabelecendo a capacidade de crédito, os mutuários pudessem refinanciar suas casas a taxas mais baixas. Alguns fizeram empréstimos apenas com juros com altas taxas subprime, o que significava que não estavam acumulando nenhum patrimônio em suas casas.
Em vez de o boom imobiliário continuar, uma queda significativa no valor das casas ocorreu em 2006 e 2007. Muitas pessoas não conseguiram refinanciar suas casas por uma taxa mais baixa e as pessoas com empréstimos apenas a juros ficaram presas a pagamentos maiores do que podiam pagar, e casas que na verdade valiam menos do que no momento da compra. A taxa subprime não ajudou em nada e muitas pessoas foram forçadas a vender suas casas ou inadimplir em seus empréstimos. Essa situação tem causado preocupação entre os credores cujos principais clientes são aqueles com empréstimos subprime. Um grande número de inadimplências nos empréstimos devido à incapacidade de fazer pagamentos elevados resultou em credores com menos dinheiro para emprestar e menos lucros.
Em 2007, certos credores instituíram critérios mais rígidos para a obtenção de empréstimos subprime e também aumentaram as taxas de juros pelas quais o dinheiro pode ser emprestado. Isso se traduz em menos vendas de casas, uma queda contínua nos valores de varejo das casas e um mercado imobiliário estagnado. Por outro lado, dificultar a obtenção de um empréstimo subprime pode economizar dinheiro para algumas pessoas e criar incentivos para que aumentem sua pontuação de crédito.
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