O termo “lista aprovada” é usado de duas maneiras diferentes no mundo financeiro. Em ambos os sentidos, o termo faz referência a uma lista de títulos considerados adequados para compra. A lista pode ser preparada por especialistas financeiros ou funcionários do governo, dependendo das pessoas ou organizações para as quais a lista está sendo preparada, e pode ser preparada de acordo com uma variedade de padrões diferentes.
No primeiro sentido, uma lista aprovada é uma lista de investimentos que os fiduciários estão legalmente autorizados a comprar. Fiduciários são pessoas ou organizações com poderes para tomar decisões financeiras em nome de terceiros. Por estarem comprando para outras pessoas que não eles próprios, são mantidos em um padrão muito alto de comportamento financeiro; pessoas e instituições confiam em seus fiduciários para fazerem escolhas acertadas e, portanto, os fiduciários são estritamente regulamentados para garantir que se comportem de maneira adequada.
A lista aprovada, neste caso, consiste em uma lista de títulos de alta qualidade, elaborada por órgãos governamentais. Essas agências consideram questões como classificações de investimento, desempenho anterior em investimentos semelhantes e assim por diante para determinar se um determinado investimento é de qualidade alta o suficiente para ser colocado na lista de aprovados. Os fiduciários devem selecionar investimentos dessa lista e devem estar cientes de que a lista pode ser atualizada ao longo do tempo em resposta às mudanças nas condições. Um investimento individual na lista é denominado investimento legal e a lista pode ser conhecida como lista legal.
No segundo sentido, uma lista aprovada é uma lista de valores mobiliários que os membros de uma corretora podem comprar. A ideia é limitar o risco e, ao mesmo tempo, permitir que as pessoas montem suas próprias carteiras. A lista é geralmente mantida grande e diversa para permitir flexibilidade no desenvolvimento de carteiras, e é regularmente atualizada para aproveitar as tendências de mercado e remover investimentos que não são mais considerados seguros.
Para pessoas com experiência limitada, ter uma seleção limitada de títulos seguros para escolher pode ser benéfico, porque lhes permite explorar o investimento sem se colocar em alto risco. Por outro lado, uma lista aprovada pode ser extremamente limitante para investidores mais experientes ou investidores com necessidades especializadas que não podem ser atendidas apenas com a lista. Assim, as pessoas precisam considerar as limitações potenciais antes de abrir uma conta de corretora para garantir que trabalharão com a empresa mais adequada para o tipo de investimento em que planejam se envolver.