Um plano 401k é um tipo de plano de pensão qualificado para impostos, disponível por meio de muitos empregadores nos Estados Unidos. Esses planos têm o nome da seção 401k do código tributário federal e podem conter contribuições do empregador e do empregado. A alocação de ativos de 401k descreve o processo por meio do qual contribuições de 401k são investidas em diferentes tipos de subcontas.
Pensões como 401ks são planos de contribuição definida em oposição aos planos de benefício definido, o que significa que o empregador de um participante deposita uma quantia fixa de dinheiro na conta, mas não há garantias sobre o tamanho dos eventuais benefícios de retirada do participante. Esses planos são administrados por firmas de investimento ou corretoras que assumem um papel fiduciário, gerenciando ativamente o dinheiro em nome do participante. Cada plano contém várias opções de investimento diferentes, a maioria das quais são normalmente fundos mútuos; alguns planos, entretanto, contêm certificados de depósito (CD) e outros tipos de títulos conservadores. Durante o processo de alocação de ativos 401k, o participante deve decidir quanto dinheiro investir em cada fundo mútuo, CD ou outro tipo de título subjacente.
Muitas empresas de investimento usam modelos padronizados de alocação de ativos 401k nos quais os fundos são divididos entre fundos mútuos agressivos, moderados e conservadores. Os fundos agressivos normalmente contêm principalmente ações e outros tipos de instrumentos de crescimento que não têm garantias principais. Os fundos moderados contêm uma mistura de instrumentos de crescimento e instrumentos conservadores, como títulos. Os fundos conservadores contêm títulos, CDs e outros títulos que oferecem aos investidores pouco potencial de crescimento, mas riscos mínimos de principal. Além de oferecer 401k modelos de alocação de ativos com base em tipos de títulos, algumas empresas também criam modelos de alocação que contêm títulos emitidos por empresas em determinados setores ou entidades com sede em certas nações.
Por longos períodos de tempo, as ações tradicionalmente cresceram a uma taxa mais rápida do que outros tipos de investimento. Jovens profissionais que estão tentando maximizar seus ganhos geralmente optam por investir principalmente em modelos de alocação de ativos de 401k, em vez de incluir fundos de ações. Pessoas que estão perto da idade de aposentadoria geralmente optam por investir em modelos de alocação que são compostos principalmente de opções de fundos de baixo risco. Enquanto os profissionais de investimento costumam fazer recomendações parcialmente baseadas na idade, 401k participantes tomam a decisão final de investimento e alguns jovens investidores optam por investir de forma conservadora e alguns investidores experientes optam por investir agressivamente.
Depois que um participante do plano 401k decide sobre um plano de alocação de ativos, o custodiante do plano deve reequilibrar regularmente a conta. A porcentagem de dinheiro que o investidor mantém em cada tipo de título deve permanecer praticamente a mesma. Portanto, se o valor de um tipo de investimento aumentar, o custodiante do fundo pode ter que vender algumas das ações desse fundo e reinvestir o produto em outro tipo de título para restabelecer o saldo da conta. Muitas empresas de investimento permitem que os participantes do plano alterem uma seleção de alocação de ativos de 401k a qualquer momento.
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