Geralmente, ‘fluxo de caixa’ significa dinheiro entrando e saindo de uma empresa. Isso pode ocorrer devido ao endividamento e à venda de bens e serviços. O fluxo de caixa das atividades de investimento assume várias formas. As empresas podem receber dinheiro de investidores ou distribuir dinheiro para investidores. As informações contábeis sobre fluxo de caixa são particularmente úteis para gerentes financeiros que buscam determinar os investimentos mais lucrativos.
Ao discutir o fluxo de caixa das atividades de investimento, o termo ‘investidor’ pode incluir tanto os acionistas da empresa quanto seus devedores. Isso não inclui o financiamento de dívidas de despesas acumuladas ou contas a pagar. Esses tipos de fluxos de caixa são reconhecidos antes de calcular o fluxo de caixa do investimento. Os contadores reconhecem esses tipos de financiamento de dívida como capital operacional ou de giro.
O fluxo de caixa das atividades de investimento ocorre quando uma empresa paga juros aos credores ou dividendos aos acionistas. Estes são exemplos de saídas de caixa. Pagar ou diminuir a dívida pendente é outra atividade de investimento que resulta em uma saída de caixa. Às vezes, uma empresa com problemas financeiros deve recomprar suas próprias ações, resultando em outro tipo de saída de caixa.
Os influxos de dólares de investimento podem vir do aumento da dívida pendente ou da emissão de ações. Formas menos comuns de fluxo de caixa de investimento incluem a venda de notas bancárias de curto prazo com juros e outras formas de passivos que rendem juros. A empresa incorre em algum passivo financeiro se o capital fluir da dívida ou do estoque. A dívida deve ser paga, mais juros, e os acionistas esperam dividendos.
Muitos gerentes financeiros preferem o fluxo de caixa do estoque ao da dívida, porque os juros compõem o custo do capital alheio. Além disso, os credores costumam definir quanto dinheiro deve ser pago e quando. Para ações ordinárias, a empresa pode definir o valor e o prazo de pagamento de dividendos. Esse não é o caso de outro tipo de ação, conhecido como ação preferencial.
Para ações preferenciais, a empresa deve pagar aos acionistas um dividendo definido. O valor do pagamento do dividendo e o tipo de ação a oferecer é uma grande preocupação de muitos gerentes financeiros ao fazer o orçamento do fluxo de caixa das atividades de investimento. Muitas empresas tentam manter o fluxo de caixa em um ciclo interminável de compras, cobranças, pagamentos e vendas. Uma empresa pode investir, ou pagar, quando houver excesso de caixa – e vender ou liquidar, quando os fundos estiverem curtos.
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