O American Opportunity Tax Credit é, até agora, um crédito fiscal temporário oferecido a estudantes universitários ou a pais com filhos na faculdade. Embora possa haver um esforço para estender esse benefício fiscal – e foram introduzidas medidas que o tornariam aberto a ainda mais alunos -, atualmente o crédito é temporário e se aplica apenas aos anos fiscais de 2009 e 2011. O crédito não se aplica a todos alunos e pessoas devem se qualificar de acordo com a renda e o status de estudante para recebê-lo. É parcialmente reembolsável e aqueles que reivindicam até um máximo de $ 2500 dólares americanos (USD), podem receber até $ 1000 dólares de volta, mesmo que não devam impostos. Um crédito fiscal reduz diretamente os impostos pagos e, quando estes são reembolsáveis, isso significa que parte ou todo o dinheiro que sobrar após o pagamento dos impostos pode ser devolvido ao contribuinte.
Os requisitos básicos para poder reivindicar o American Opportunity Tax Credit incluem que os alunos devem ser graduados e estar nos primeiros quatro anos de estudo. Isso significa que eles não podem ter passado mais de três anos na faculdade e se qualificar. Pessoas que voltam à escola para obter um segundo diploma de bacharelado ou pós-graduação não são elegíveis.
Em segundo lugar, as pessoas devem se qualificar por renda. Em uma casa onde duas pessoas são casadas e arquivadas em conjunto, o crédito tributário de oportunidade americana não pode ser obtido se a renda exceder US $ 160,000. Um estudante ou uma pessoa solteira que arquiva o chefe da família geralmente não pode ganhar mais do que $ 80,000 dólares americanos. Isso ainda estende muito a capacidade de reivindicar despesas educacionais para pessoas em faixas de renda mais altas e pode potencialmente cobrir um custo significativo de escolas baratas, como faculdades juniores.
Ao contrário de alguns outros créditos educacionais, o American Opportunity Tax Credit não se aplica apenas às mensalidades. Taxas de livros ou materiais necessários também podem ser reivindicadas. Um laptop, por exemplo, pode ser reivindicado se uma pessoa precisar usá-lo em uma aula, mas não pode cobrir parte das despesas reivindicadas para alguém que não precisa absolutamente dele.
Algumas pessoas podem ter deixado de solicitar esse crédito devido a muitas mudanças tributárias que foram permanente ou temporariamente introduzidas no código no final dos anos 2000. É possível reivindicar o crédito apresentando uma correção de 1040 ou 1040x, desde que isso seja feito dentro de três anos da devolução original ou dois anos após o pagamento. Ao simplesmente preencher com o 1040 normal, o Formulário 8863 é preenchido e incluído com a papelada fiscal. Às vezes, o depósito 8863 pode impedir que as pessoas façam outras deduções educacionais no mesmo ano. O Hope Credit, do qual deriva o American Opportunity Tax Credit, não pode ser obtido nos mesmos anos.